第三節 國際貨幣體系

一、國際貨幣體系的含義

1、含義：

國際貨幣體系又稱國際貨幣制度，是指通過國際慣例、協定和規章制度等，對國際貨幣關系所做的一系列安排。

2、國際貨幣體系的內容：

(1)確定國際儲備資產

(2)確定匯率制度

(3)確定國際收支調節方式

二、國際貨幣體系變遷

1、國際金本位制

世界上第一次出現的國際貨幣體系是國際金本位制。英國于1821年前后采用了金本位制度，成為當時世界上最早采用該制度的發達資本主義國家。

金本位制的內容：

(1)由鑄幣平價決定的匯率構成各國貨幣的中心匯率。

鑄幣平價：兩國本位幣含金量之比。

(2)市場匯率受外匯市場供求關系的影響而圍繞鑄幣水平上下波動，波動幅度為黃金輸送點。

黃金輸送點包括黃金輸入點和黃金輸出點，等于鑄幣平價加減運送黃金的運費。

2、布雷頓森林體系

作為國際貨幣體系，主要運行特征有：

(1)可兌換黃金的美元本位。

美元充當了國際儲備貨幣，廣泛用作國際間的計價手段、支付手段和貯藏手段，所以又稱為美元本位。

(2)可調整的固定匯率。

(3)國際收支的調節

3、牙買加體系

運行特征：

(1)多元化的國際儲備體系

(2)多種匯率安排并存的浮動匯率體系

(3)國際收支的調節

三、國際主要金融組織

戰后三大國際經濟組織包括：

國際貨幣基金組織;世界銀行集團;世界貿易組織。

(一)國際貨幣基金組織(IMF)

1、國際貨幣基金組織的宗旨

(1)國際貨幣基金組織的決策機構由理事會、執行董事會、國際貨幣與金融委員會、發展委員會組成，其中理事會是國際貨幣基金組織的最高權力機構。

(2)IMF的宗旨：國際貨幣基金組織是國際貨幣體系的核心機構。其宗旨包括：促進國際貨幣領域的合作;促進國際貿易的擴大和平衡發展;促進匯率的穩定;，保持成員國之間的秩序和匯率安排。

(3)IMF主要從事監督成員國及全球經濟、金融發展和政策，向成員國提供政策建議;向有國際收支困難的成員國提供貸款，以支持其結構調整和改革政策;向成員國政府和中央銀行提供技術援助。

2、國際貨幣基金組織的資金來源

(1)份額：

成員國繳納的份額是國際貨幣基金組織主要的資金來源。

份額是指成員國認繳的資本金，包括加入時認繳的和增資份額。

最初份額的25%是以黃金或美元等主要國際貨幣繳納，現在改為以特別提款權或主要國際貨幣繳納，其余75%的份額以本幣繳納。

(2)借款：一般借款總安排和新借款安排。在這兩個借款安排下，國際貨幣基金組織總共有可以借款340億的特別提款權，約合460億美元。

3、國際貨幣基金組織的貸款

(1)備用安排：又稱為普通貸款，是國際貨幣基金組織最基本、最早設立的一種貸款。備用安排的最高額度為成員國份額的125%，撥付期為12-18個月。

(2)中期貸款：解決成員國結構缺陷導致的嚴重國際收支問題。

(3)減貧與增長貸款：是低息貸款。

其他貸款還有補充儲備貸款、應急信貸額度、緊急援助。

國際貨幣基金組織的貸款主要幫助成員國解決國際收支問題;是有政策條件的;是臨時性的。

目前，國際貨幣基金組織的借款國都是發展中國家，包括轉軌國家和遭受金融危機的國家。

(二)世界銀行

1、世界銀行的宗旨

世界銀行是國際復興開發銀行的簡稱，成立于1945年12月，是世界銀行集團中成立最早、規模最大的機構。

世界銀行設有理事會、執行董事會和以行長、副行長及工作人員組成的辦事機構。理事會是世界銀行最高權力機構，行長是世界銀行的最高行政長官。

世界銀行是世界上最大的多邊開發機構。法定宗旨是：

對生產性投資提供便利，協調成員國的經濟復興以及生產和資源的開發;促進私人對外貸款和投資;鼓勵國際投資，開發成員國的生產資源，促進國際貿易長期均衡發展，維持國際收支平衡等。

2、世界銀行的資金來源

(1)銀行股份

(2)借款

(3)轉讓債權

(4)業務凈收益

3、世界銀行的貸款

世界銀行通過提供貸款、政策咨詢和技術援助等措施，支持各種以減貧和提高發展中國家人民生活水平為目標的項目和計劃，其中以貸款業務為主。

世界銀行的貸款分為項目貸款、非項目貸款、部門貸款、聯合貸款和第三窗口貸款等，其中項目貸款是世界銀行貸款業務的主要組成部分。

世界銀行貸款的特點：

(1)期限長。最長可達30年，寬限期5年。

(2)貸款實行浮動利率，一般低于市場利率。

(3)通常對其資助的項目只提供貨物和服務所需要的外匯部分，約占項目總額的30%-40%。個別項目可達50%。

(4)貸款程序嚴密，審批時間長。

4、世界銀行集團的其他機構

除世界銀行外，世界銀行集團還包括國際開發協會、國際金融公司、多邊投資擔保機構和解決投資爭端國際中心等機構。

(1)國際開發協會主要是向符合條件的低收入國家提供長期優惠貸款，幫助這些國家發展經濟、達到提高勞動生產率和改善人民生活水平的目的。

(2)國際金融公司主要通過向低收入國家的生產性企業提供無需政府擔保的貸款和投資，鼓勵國際私人資本流向發展中國家，支持當地資本市場的發展，以推動私營企業的成長，促進成員國經濟發展。

(3)多邊投資擔保機構是世界銀行集團最年輕的成員。

(三)國際清算銀行

宗旨是：促進各國中央銀行之間的合作，為國際金融活動提供額外的便利，并在國際清算中充當受托人或代理人。

(1)國際清算銀行的組織機構

以股份公司的形式建立，其最高權力機構是股東大會。

(2)國際清算銀行的職能與業務

為會員國管理國際儲備資產、開辦多種銀行業務;

相當大部分業務是將資金參與國際金融市場活動，如購買高質量銀行股票或政府短期債券。