1.資產證券化的基本要素
（1)標準化的合約；
（2）資產價值的正確評估；
（3）擁有完整的歷史統計資料；
（4）使用法律的標準化；
（5）確定服務人地位的標準，服務人的破產或者服務權的轉讓不應該給投資者造成損失；
（6）可靠的信用增級措施。
一般還應有跟蹤現金流量和交易數據的計算機模型。

2.資產證券化的主要當事人
（1）發起人或者原始權益人——大多是該ABS的承銷商和銷售商。
（2）服務人——通常由發起人自身或者指定銀行來擔任。服務人一是負責歸集權益資產到期的現金流量，并催討過期應收款；二是代表發起人向投資者支付證券本息。
（3）發行人——可以由中介公司或發起人的附屬公司或者投資銀行擔當。當發行人從原始權益人手中購買權益資產在未來收取一定現金流量的權利后，發行人對該資產進行組合包裝，然后發行人以發行證券方式將證券化的資產在二級市場出售給投資者。
（4）證券商——負責承銷證券化資產。
（5）信用增級機構——信用增級環節是資產證券化過程中的關鍵環節。投資者的投資收益能否得到有效保護和實現，關鍵在于證券化所產生的信用保證。
（6）信用評級機構——負責對證券化資產進行信用風險以及再融資風險的評估。如果沒有信用評級機構的參與，發行和投資都難以實現。
（7）受托管理人——服務人和投資者的中介，也是信用增級機構和投資者的中介。受托管理人作為發行人的代理人管理證券發行，并由此形成自己收人的主要來源。

例題：單選
在資產證券化過程中，歸集權益資產到期的現金流量并催討過期應收款等業務主要由（　）承擔。
A.發起人     B.服務人
C.發行人     D.證券商
答案：B

3.信用增級
信用增級包括內部信用增級和外部信用增級兩種形式。內部信用增級就是發行人提供的信用增級，主要措施有：（1)設計高級／次級證券結構；（2)建立超額擔保；（3)建立儲備基金賬戶。
外部信用增級是通過第三方提供的信用增級來實現的，主要措施有：（1)保險公司擔保合約；（2）第三方擔保；（3）銀行信用證；（4）現金擔保賬戶。
例題：多選
資產證券化內部信用增級的措施主要有（）。
A.建立現金擔保賬戶   B.設計高級/次級證券結構
C.建立儲備基金賬戶    D.建立超額擔保
E.提供銀行信用社
答案：BCD

4.資產證券化的程序
（1）確定資產證券化的融資目標；
（2）組建SPV；
（3）實現項目資產的真實銷售；
（4）完善交易結構，進行內部評級；
（5）劃分高級證券和次級證券，辦理金融擔保；
（6）進行發行評級，安排證券銷售；
（7）SPV獲得證券發行收人，原始權益人獲得資產出售收人；
（8）實施資產管理；
（9）按期還本付息，對聘用機構付費。