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　　我國的利率及其市場化

　　考試內容：

　　利率杠桿的功能，運用利率杠桿的宏觀經濟條件，利率市場化的效應;我國利率市場化改革的基本思路和進程。

　　一、利率杠桿及其運用

　　(一)利率市場化

　　最終形成以中央銀行基準利率為引導，以同業拆借利率為金融市場基礎利率，各種利率保持合理利差和分層有效傳導的利率體系。

　　1. 利率市場化有利于提高資金資源的配置效率;

　　2. 利率市場化有助于提高企業的投融資質量、促進金融機構管理模式的轉變與經營管理水平的提高;

　　3. 利率市場化有助于更好地發揮貨幣政策的宏觀調控作用。

　　(二)運用利率杠桿的宏觀經濟條件

　　1. 發育健全的金融市場體系;

　　2. 相對成熟的貨幣市場;

　　3. 健全的銀行制度和企業制度。

　　(三)利率市場化的社會經濟效應

　　1. 導致利率水平的大幅升高

　　一是社會籌資成本大幅提高，導致投資規模萎縮;二是吸引外資大量流入，容易誘發通貨膨脹，加重金融市場投機，造成宏觀經濟極不穩定。

　　2. 高利率的貸款需求將可能得到滿足

　　3. 信貸資金分流到房地產和證券市場(泡沫經濟)

　　4. 商業銀行擁有信貸價格制定權

　　【例題1，多選題】利率市場化對經濟社會產生的影響有(　　)。

　　A.引起利率下降　　B.引起利率上升　　C.金融競爭加劇

　　D.信貸資金分流　　E.信貸資金集中化

　　答案：BCD

　　【例題2，多選題】一般而言，導致利率上升的因素有(　　)。

　　A.緊縮的貨幣政策　　B.擴張的貨幣政策　　C.經濟處于高速增長時期

　　D.經濟處于衰退時期　　E.通貨膨脹

　　答案：ACE

　　【例題3，多選題】在資金短缺的情況下，當利率開放后，可能會對宏觀經濟產生一定影響，導致(　　)。

　　A.投資規模下降　　B.投資規模過大　　C.通貨膨脹

　　D.通貨緊縮　　　　E.外資流出

　　答案：AC