三、中央銀行的業(yè)務(wù)

　　(一)中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表

　　中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)及其主要職能可以從其資產(chǎn)負(fù)債表得到概括反映。由于各個(gè)國(guó)家的金融制度、信用方式等方面存在著差異，各國(guó)中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目及包括的內(nèi)容不一致，但總體結(jié)構(gòu)基本一致，如表9-1。中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表所記載的資產(chǎn)、負(fù)債的任何變動(dòng)，均能反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)情況。就貨幣供給量的調(diào)控而言，中央銀行可以通過(guò)適時(shí)適度變動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、結(jié)構(gòu)，而使貨幣供給量作相應(yīng)的變動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)其所定調(diào)控目標(biāo)。所以，分析了解中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表，對(duì)于理解中央銀行貨幣政策變化及其可能產(chǎn)生的結(jié)果，作用十分重要。

　　表9--1 中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表

　　中央銀行的資產(chǎn)是指中央銀行在一定時(shí)點(diǎn)所擁有的各種債權(quán)，包括國(guó)外資產(chǎn)、貼現(xiàn)及放款、政府債券和財(cái)政借款、在途現(xiàn)金項(xiàng)目和其它資產(chǎn)。

　　國(guó)外資產(chǎn)主要包括外匯和黃金，是中央銀行代表國(guó)家保管外匯和黃金儲(chǔ)備，并進(jìn)行適當(dāng)?shù)狞S金和外匯買(mǎi)賣(mài)產(chǎn)生的余額。貼現(xiàn)和放款反映的是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)的貼現(xiàn)與貸款余額，即中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的債券。政府債券是中央銀行購(gòu)買(mǎi)的各種不同期限的政府債券余額;財(cái)政借款反映中央銀行對(duì)財(cái)政的貸款。通常，許多國(guó)家的法律禁止中央銀行直接對(duì)政府提供貸款，所以這一項(xiàng)目并不具有普遍性。政府債券及財(cái)政借款都是中央銀行對(duì)政府的債券。中央銀行的其它資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)等。

　　中央銀行的負(fù)債是指金融機(jī)構(gòu)、政府、個(gè)人和其它部門(mén)特有的對(duì)中央銀行的債券，主要包括通貨發(fā)行、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款、國(guó)庫(kù)及公共機(jī)構(gòu)存款、延期支付項(xiàng)目、其它負(fù)債。

　　通貨發(fā)行有包括流通中現(xiàn)金(即非銀行公共所持現(xiàn)金)和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)庫(kù)存現(xiàn)金兩部分。中央銀行一般是一國(guó)通貨的唯一發(fā)行銀行，因此通貨發(fā)行是中央銀行負(fù)債的一個(gè)主要項(xiàng)目。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款反映了金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款余額，包括法定準(zhǔn)備金、存款和超額準(zhǔn)備金存款。國(guó)庫(kù)及公共機(jī)構(gòu)存款是中央銀行代理國(guó)庫(kù)接受的存款余額。通貨發(fā)行、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金存款以及國(guó)庫(kù)存款之和被稱(chēng)為基礎(chǔ)貨幣，對(duì)于一國(guó)的貨幣供給總量具有重要影響。其它負(fù)債包括外國(guó)中央銀行和金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款等。

　　(二)中央銀行的業(yè)務(wù)

　　1.中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

　　中央銀行的負(fù)債是指由社會(huì)各集團(tuán)和家庭個(gè)人持有的對(duì)中央銀行的債權(quán)。中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。

　　中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要有：

　　(1)貨幣發(fā)行。中央銀行依據(jù)一定的貨幣發(fā)行制度，遵循一定的貨幣發(fā)行原則，經(jīng)由不同途徑從事貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)。中央銀行的貨幣發(fā)行是其調(diào)控經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的重要資金來(lái)源。中央銀行發(fā)行的貨幣即通常所說(shuō)的鈔票或現(xiàn)金，是基礎(chǔ)貨幣的主要構(gòu)成部分，是中央銀行的最大負(fù)債項(xiàng)目之一。

　　(2)代理國(guó)庫(kù)。中央銀行憑借財(cái)政部開(kāi)設(shè)于中央銀行的專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)代理財(cái)政收入支出，履行代理國(guó)庫(kù)職責(zé)，財(cái)政金庫(kù)存款即成為中央銀行的重要資金來(lái)源之一。

　　(3)集中存款準(zhǔn)備金。中央銀行集中商業(yè)銀行與其它金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金，旨在滿(mǎn)足流動(dòng)性與清償能力要求。調(diào)控信貸規(guī)模和貨幣供給量、便利資金清算以維護(hù)金融體系安全與穩(wěn)定，而這一最大的存款資金自然成為中央銀行充當(dāng)最后貸款人、實(shí)施貨幣政策的基礎(chǔ)。

　　2.中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

　　中央銀行的資產(chǎn)是指中央銀行在一定時(shí)點(diǎn)上所擁有的各種債權(quán)。中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)其制定實(shí)施貨幣政策、調(diào)控金融運(yùn)行具有重要作用。

　　中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要有：

　　(1)貸款。中央銀行的貸款對(duì)象是：商業(yè)銀行、政府。中央銀行為緩解商業(yè)銀行短期資產(chǎn)不足的困難、補(bǔ)充其流動(dòng)性而對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放貸款。中央銀行對(duì)政府發(fā)放彌補(bǔ)資金短期缺口的貸款。

　　(2)再貼現(xiàn)。中央銀行著眼于國(guó)民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控，依照再貼現(xiàn)條件審查商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)申請(qǐng)，買(mǎi)進(jìn)符合條件的票據(jù)，并按再貼現(xiàn)率對(duì)商業(yè)銀行投放貨幣資金。

　　(3)證券買(mǎi)賣(mài)。中央銀行為調(diào)控貨幣供應(yīng)量，適時(shí)地開(kāi)展公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，采用直接買(mǎi)賣(mài)、回購(gòu)協(xié)議等方式買(mǎi)賣(mài)政府中長(zhǎng)期債券、國(guó)庫(kù)券等有價(jià)證券。

　　(4)國(guó)際儲(chǔ)備。中央銀行為穩(wěn)定幣值、穩(wěn)定匯價(jià)、調(diào)節(jié)國(guó)際收支，保管黃金、外匯等儲(chǔ)備資產(chǎn)。

　　(5)其它資產(chǎn)業(yè)務(wù)。中央銀行在其主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)之外還根據(jù)具體情況辦理其它類(lèi)型的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

　　3.中央銀行的中間業(yè)務(wù)

　　資產(chǎn)清算業(yè)務(wù)是中央銀行的主要中間業(yè)務(wù)，這類(lèi)業(yè)務(wù)可以劃分為：

　　(1)集中辦理票據(jù)交換。票據(jù)交換工作一般在票據(jù)交換所進(jìn)行，參與票據(jù)交換所交換票據(jù)的銀行均是“清算銀行”或“交換銀行”，它們都必須依據(jù)票據(jù)交換所有關(guān)章程的規(guī)定承擔(dān)一定的義務(wù)(繳納一定交換保證金、在中央銀行開(kāi)立往來(lái)存款賬戶(hù)用以結(jié)清交換差額、分?jǐn)偨粨Q所有關(guān)費(fèi)用)才能擁有入場(chǎng)交換票據(jù)的權(quán)利。

　　(2)結(jié)清交換差額。中央銀行開(kāi)立有往來(lái)存款賬戶(hù)(獨(dú)立于法定存款準(zhǔn)備金賬戶(hù))的各清算銀行，其票據(jù)交換所的最后差額即由該賬戶(hù)上資金的增減來(lái)結(jié)清。

　　(3)辦理異地資金轉(zhuǎn)移。中央銀行的資金清算工作既通過(guò)其分支機(jī)構(gòu)組織同城票據(jù)交換與資金清算，也辦理全國(guó)范圍內(nèi)的異地資金轉(zhuǎn)移。

　　(1)貨幣發(fā)行

　　負(fù)債業(yè)務(wù) (2)代理國(guó)庫(kù)

　　(3)集中存款準(zhǔn)備金

　　(1)貸款

　　(2)再貼現(xiàn)

　　中央銀行的業(yè)務(wù) 資產(chǎn)業(yè)務(wù) (3)證券買(mǎi)賣(mài)

　　(4)國(guó)際儲(chǔ)備

　　(5)其它資產(chǎn)業(yè)務(wù)

　　(1)集中辦理票據(jù)交換

　　中間業(yè)務(wù) (2)結(jié)清交換差額

　　(3)辦理異地資金轉(zhuǎn)移

　　【例題5，多選題】中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要有( )。

　　A.貨幣發(fā)行 B.商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存款

　　C.國(guó)庫(kù)等公共機(jī)構(gòu)存款 D.外匯和黃金 E.政府借款

　　答案：ABC

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