1．【答案】B
【解析】資產組合理論表明，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數量的增加而降低，資產間關聯性低的多元化證券組合可有效地降低個別風險。
2．【答案】A
【解析】股票投資組合管理的目標是實現效用最大化，也就是使股票投資組合的風險和收益特征能夠給投資者帶來最大的滿足。
3．【答案】A
【解析】基金管理人在進行股票組合投資時，首先應當決定投資的基本策略，也就是如何選取構成組合的股票，而這種基本策略的選擇主要是建立在基金管理人對股票市場有效性的認識上。
4．【答案】B
【解析】基金管理人按照自身對股票市場有效性的判斷采取不同的股票投資策略：消極型管理和積極型管理。其中，消極型管理是有效市場的最佳選擇；積極型管理認為股票市場不是有效的市場，所以其目標是超越市場。
5．【答案】B
【解析】類別輪換戰略是指預測某一類股票前景良好，那么就增加它在投資組合中的權重，并且一般高于它在標準普爾500種股票指數中的權重；如果某類股票前景不妙，那么就降低它在投資組合中的權重。
6．【答案】B
【解析】所謂積極的股票風格管理，是通過對不同類型股票的收益狀況作出的預測和判斷，主動改變投資組合中增長類、周期類、穩定類和能源類股票權重的股票風格管理方式。
7．【答案】A
【解析】股票投資風格指數就是對股票投資風格進行業績評價的指數。例如，增長類股票和非增長類股票的基本特點有很大的不同，因而專門投資于增長類或收益類股票的經理業績很大程度上取決于所選取股票類型的發展趨勢。由此人們引入了風格指數的概念作為評價投資管理人業績的標準。
8．【答案】A
【解析】市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為。這是道氏理論的核心思想，其理論含義就是任何因素對證券市場的影響最終都必然體現在股票價格的變動上。因此，只要對基于市場交易數據建立的市場價格指數進行分析就可以觀察市場的大部分行為。
9．【答案】A
【解析】從操作效果來看，道氏理論對大的趨勢判斷有較大的作用，對短期波動的預測則顯得無能為力。另外，道氏理論的結論滯后于價格的缺陷也限制了該理論的廣泛應用。
10．【答案】B
【解析】內含報酬率就是在凈現值等于0時的折現率，它反映了股票投資的內在收益情況。如內含報酬率高于資本的必要收益率，則買人；如內含報酬率低于資本的必要收益率，則賣出。
11．【答案】B
【解析】技術分析是以市場上歷史的交易數據(股價和成交量)作為研究基礎，認為市場上的一切行為都反映在價格變動中；基本分析是以宏觀經濟、行業和公司的基本經濟數據為研究基礎，通過對公司業績的判斷確定其投資價值。
12．【答案】B
【解析】加強指數法是指基金管理人試圖將指數化管理方式與積極型股票投資策略相結合，在盯住選定的股票指數的基礎上做適當的主動性調整。加強指數法的重點是在復制組合的基礎上加強風險控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，所以通常不會引起投資組合特征和基準指數之間的實質性背離。
13．【答案】B
【解析】加強指數法的重點是在復制組合的基礎上加強風險控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，所以通常不會引起投資組合特征與基準指數之間的實質性背離。而積極型股票投資策略對投資組合與基準指數的擬合程度要求不高，因此，經常會出現和基準指數的特征產生實質性偏離的情況。
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