【對應章節】第三章 第四節

　　【考點及考綱要求】證券登記結算制度 熟悉

　　【考綱要求】機構投資者在金融市場中的作用 第三章第二節掌握

　　【解析】(1)發展機構投資者有利于改善儲蓄轉化為投資的機制與效率，促進直接融資。

　　(2)發展機構投資者有利于促進不同金融市場之間的有機結合與協調發展，健全金融市場運行機制。

　　(3)機構投資者有助于分散金融風險，促進金融體系的穩定運行。

　　(4)機構投資者有助于實現社會保障體系與宏觀經濟的良性互動發展。

　　【對應章節】第三章 第三節

　　【考點及考綱要求】證券承銷與保薦業務 掌握

　　【解析】上市公司并購重組活動涉及公開發行股票的，應當按照有關規定聘請具有保薦資格的證券公司從事相關業務。

　　【對應章節】第三章 第四節

　　【考點及考綱要求】證券登記結算制度 熟悉

　　解析:證券登記結算公司的登記結算制度包括∶1.證券實名制2.貨銀對付的交收制度 3.分級結算制度和結算參與人制度 4.凈額結算制度5.結算證券和資金的專用性制

　　【對應章節】第三章第一節

　　【考點及考綱要求】證券發行人 掌握

　　【解析】中央銀行是代表一國政府發行法償貨幣、制定和執行貨幣政策、實施金融監管的重要機構。中央銀行作為證券發行主體，主要涉及兩類證券：第一類是中央銀行股票。在一些國家(如美國)，中央銀行采取了股份制組織結構，通過發行股票募集資金，但是，中央銀行的股東并不享有決定中央銀行政策的權利，只能按期收取固定的紅利，其股票類似于優先股。第二類是中央銀行出于調控貨幣供給量目的而發行的特殊債券。

　　【對應章節】第三章 第二節

　　【考點及考綱要求】政府機構類投資者 掌握

　　【解析】我國國有資產管理部門或其授權部門持有國有股，履行國有資產的保值增值和通過國家控股、參股來支配更多社會資源的職責。

　　【對應章節】第三章 第二節

　　【考點及考綱要求】政府機構類投資者 掌握

　　【解析】我國國有資產管理部門或其授權部門持有國有股，履行國有資產的保值增值和通過國家控股、參股來支配更多社會資源的職責。

　　【對應章節】第三章 第二節

　　【考點及考綱要求】證券市場投資者的概念及特點 掌握

　　【解析】證券市場投資者是證券市場的資金供給者。

　　【對應章節】第三章 第三節

　　【考點及考綱要求】證券公司從事轉融通業務的管理 掌握

　　【解析】有一致行動人的，一致行動人與證券公司持有的股票及其權益的數量合并計算。

　　【對應章節】第三章 第三節

　　【考點及考綱要求】證券服務機構的市場準入 熟悉

　　【解析】《證券法》第一百六十條

　　從事證券投資咨詢服務業務，應當經國務院證券監督管理機構核準;未經核準，不得為證券的交易及相關活動提供服務。從事其他證券服務業務，應當報國務院證券監督管理機構和國務院有關主管部門備案。

　　【對應章節】第三章 第三節

　　【考點及考綱要求】證券公司的基本概念 掌握

　　【解析】世界各國對證券公司的劃分和稱呼不盡相同，美國的通俗稱謂是“投資銀行”，英國則稱為“商人銀行”。以德國為代表的一些國家實行銀行業與證券業混業經營，通常由銀行設立公司從事證券業務經營。 日本等一些國家和我國一樣，將專營證券業務的金融機構稱為證券公司。

　　【對應章節】第三章 第三節

　　【考點及考綱要求】證券承銷與保薦業務 熟悉

　　【解析】證券承銷業務可以采取代銷或者包銷方式。證券包銷，是指證券公司將發行人的證券按照協議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式，前者為全額包銷，后者為余額包銷。

　　【對應章節】第三章 第四節

　　【考點及考綱要求】中國證券業協會的歷史沿革 了解

　　【解析】2001年 8 月 ，中國證券業協會基金公會成立，行使證券投資基金行業的自律管理職能。2002年12月 ，中國證券業協會證券投資基金業委員會成立。2007年，中國證券業協會基金公司會員部成立。2011年初，在《證券投資基金法》 修訂思想的指導下，中國證券投資基金業協會開始籌備;2012年6月6日，中國證券投資基金業協會從證券業協會正式獨立出來。

　　【對應章節】第三章 第五節

　　【考點及考綱要求】國務院證券監督管理機構 掌握

　　【解析】《證券法》第一百七十條

　　國務院證券監督管理機構依法履行職責，有權采取下列措施：

　　(一)對證券發行人、證券公司、證券服務機構、證券交易場所、證券登記結算機構進行現場檢查;

　　(二)進入涉嫌違法行為發生場所調查取證;

　　(三)詢問當事人和與被調查事件有關的單位和個人，要求其對與被調查事件有關的事項作出說明;或者要求其按照指定的方式報送與被調查事件有關的文件和資料;

　　(四)查閱、復制與被調查事件有關的財產權登記、通訊記錄等文件和資料;

　　(五)查閱、復制當事人和與被調查事件有關的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務會計資料及其他相關文件和資料;對可能被轉移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存、扣押;

　　(六)查詢當事人和與被調查事件有關的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶、銀行賬戶以及其他具有支付、托管、結算等功能的賬戶信息，可以對有關文件和資料進行復制;對有證據證明已經或者可能轉移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產或者隱匿、偽造、毀損重要證據的，經國務院證券監督管理機構主要負責人或者其授權的其他負責人批準，可以凍結或者查封，期限為六個月;因特殊原因需要延長的，每次延長期限不得超過三個月，凍結、查封期限最長不得超過二年;

　　(七)在調查操縱證券市場、內幕交易等重大證券違法行為時，經國務院證券監督管理機構主要負責人或者其授權的其他負責人批準，可以限制被調查的當事人的證券買賣，但限制的期限不得超過三個月;案情復雜的，可以延長三個月;

　　(八)通知出境入境管理機關依法阻止涉嫌違法人員、涉嫌違法單位的主管人員和其他直接責任人員出境。

　　為防范證券市場風險，維護市場秩序，國務院證券監督管理機構可以采取責令改正、監管談話、出具警示函等措施。

　　【對應章節】第三章 第一節

　　【考點及考綱要求】企業(公司)直接融資的方式 熟悉

　　【解析】企業(公司)直接融資活動主要有股票融資和債券融資兩種方式。

　　【對應章節】第三章 第三節

　　【考點及考綱要求】注冊會計師、會計師事務所從事證券、期貨相關業務的管理 熟悉

　　【解析】按照《通知》的規定，《通知》中所稱“證券業務”是指證券、期貨相關機構的財務報表審計、凈資產驗證、實收資本(股本)的審驗、盈利預測審核、內部控制制度審核、前次募集資金使用情況專項審核等業務。《通知》所稱“證券、期貨相關機構”，是指上市公司、首次公開發行證券公司、證券及期貨經營機構、證券及期貨交易所、證券投資基金及其管理公司、證券登記結算機構等。

　　【對應章節】第三章 第三節

　　【考點及考綱要求】資信評級機構從事證券業務的管理 熟悉

　　【解析】取得中國證監會證券評級業務許可的資信評級機構從事證券評級業務，應當遵循獨立、客觀、公正的原則。

　　【對應章節】第三章 第三節

　　【考點及考綱要求】證券承銷與保薦業務 熟悉

　　【解析】證券承銷業務可以采取代銷或者包銷方式，證券包銷，是指證券公司將發行人的證券按照協議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式，前者為全額包銷，后者為余額包銷。

　　【對應章節】第三章 第四節

　　【考點及考綱要求】證券交易所的組織形式 熟悉

　　【解析】證券交易所的組織形式有兩種，一種是公司制，另一種是會員制。

　　【對應章節】第三章 第五節

　　【考點及考綱要求】證券市場監管目標 熟悉

　　【解析】國際證監會組織 《關于復雜金融產品銷售的適當性要求(最終報告)》 指出，適當性是指金融機構在銷售金融產品的過程中應當遵守的標準和規定，并據此評估所出售的產品是否符合客戶的財務狀況和需求。銷售行為包括向客戶提供投資建議、管理個人投資組合和推薦公開發行的證券，評估項目既包括客戶的投資知識、投資經驗、 投資目標、風險承受能力、投資期限等，也包括客戶定期追加投資、提供額外抵押以及理解復雜金融產品的能力。

　　【對應章節】第三章 第四節

　　【考點及考綱要求】證券投資者保護基金公司設立的意義 熟悉

　　【解析】國家設立保護基金制度是投資者保護體系的一個重要組成部分。其意義在于：

　　(1)可以在證券公司出現關閉、破產等重大風險時依據國家政策用于保護投資者權益，通過簡捷的渠道快速地對投資者特別是中小投資者予以保護

　　(2)有助于穩定市場，防止證券公司個案風險的傳遞和擴散;

　　(3)是對現有的國家行政監管部門、證券業協會和證券交易所等行業自律組織、市場中介機構等組成的全方位、多層次監管體系的一個重要補充，在監測證券公司風險、推動證券公司積極穩妥地解決遺留問題和處置證券公司風險方面亦發揮著重要作用。

　　(4)為我國建立國際成熟市場通行的證券投資者保護機制搭建了平臺，為我國資本市場制度建設向國際化靠攏提供了契機。

　　【對應章節】第三章 第二節

　　【考點及考綱要求】機構投資者-企業和事業法人類機構投資者 掌握

　　【解析】我國現行的規定是，各類企業可參與股票配售，也可投資于股票二級市場;事業法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資。

　　【對應章節】第三章 第五節

　　【考點及考綱要求】證市場監管手段 熟悉

　　【解析】法律手段是通過建立完善的證券法律、法規體系和嚴格執法來實現的。這是證券市場監管部門的主要手段，具有較強的威懾力和約束力。

　　【對應章節】第三章 第二節

　　【考點及考綱要求】證券市場投資者的分類【掌握】

　　【233網校解析】根據持有證券時間的長短，可以將證券市場投資者分為短線投資者、中線投資者和長線投資者。

　　【對應章節】第三章 第一節

　　【考點及考綱要求】證券市場融資活動的方式【掌握】

　　【233網校解析】一般來說，證券市場融資活動的方式主要包括股票融資和債券融資。另外, 近年來，國內外興起的投資基金融資也是證券融資的一種方式。

　　【對應章節】第三章 第二節

　　【考點及考綱要求】QDII基金的禁止性行為【熟悉】

　　【233網校解析】除中國證監會另有規定外，基金 、集合計劃不得有下列行為：購買不動產 ; 購買房地產抵押按揭;購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證;購買實物商品;除應付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現金。該臨時用途借入現金的比例不得超過基金、集合 計 劃 資 產 凈 值 的 10% ;利 用 融 資 購 買 證 券 ，但投資金融衍生品除外;參與未持有基礎資產的賣空交易;從事證券承銷業務;中國證監會禁止的其他行為。

　　【233網校答案】A

　　【對應章節】第三章 第四節

　　【考點及考綱要求】證券投資者保護基金的來源【掌握】

　　【233網校解析】上海、深圳證券交易所在風險基金分別達到規定的上限后，交易經手費的20%納入基金。

　　【233網校答案】C

　　【對應章節】第三章 第四節

　　【考點及考綱要求】中國證券業協會的組織機構【熟悉】

　　【233網校解析】中國證券業協會會員由單位會員構成 ，包括法定會員、普通會員和特別會員，另設觀察員。

　　【233網校答案】C

　　【對應章節】第三章 第三節

　　【考點及考綱要求】證券、期貨投資咨詢機構的管理【熟悉】

　　【233網校解析】從事證券、期貨投資咨詢業務，必須依法取得中國證監會的業務許可。

　　【對應章節】第三章 第四節

　　【考點及考綱要求】證券交易所的定義【掌握】

　　【233網校解析】證券交易所是證券買賣雙方公開交易的場所，是一個高度組織化、集中進行證券交易的市場，它是整個證券市場的核心。有固定的交易場所和交易時間;參加交易者為具備會員資格的證券經營機構，交易采取經紀制度，即一般投資者不能直接進入交易所買賣證券，只能委托會員作為經紀人間接進行交易;通過公開競價的方式決定交易價格。故A、B、D錯誤。

　　【對應章節】第三章 第三節

　　【考點及考綱要求】證券服務機構的類別【熟悉】

　　【233網校解析】根據我國有關法規的規定，證券服務機構的設立需要按照工商管理法規的要求辦理注冊，從事證券服務業務必須得到中國證監會和有關主管部門批準。

　　【對應章節】第三章 第五節

　　【考點及考綱要求】證券市場監管的原則【熟悉】

　　【233網校解析】證券市場監管的原則：1. 依法監管原則 2. 保護投資者利益原則 3. “三公”原則 4 . 監督與自律相結合的原則

　　【對應章節】第三章 第三節

　　【考點及考綱要求】證券金融公司的設立【掌握】

　　【233網校解析】證券金融公司董事、監事和高級管理人員的選任，應當經中國證監會批準;變更名稱、注冊資本、股東 、住所 、職責范圍，制定或者修改公司章程 ，設立或者撤銷分支機構，應當報中國證監會備案,A選項不符合題意;

　　證券金融公司的組織形式為股份有限公司，根據國務院的決定設立。C選項不符合題意;

　　證券金融公司可以發行公司債券，也可以向股東或者其他特定投資者借入次級債。證券金融公司借入次級債，應當事先向中國證監會報告。B選項不符合題意;

　　證券金融公司為履行法律、法規規定的職責，可以通過其在證券登記結算機構開立的普通證券賬戶買賣證券。故選D.

　　【對應章節】第三章 第四節

　　【考點及考綱要求】我國證券交易所的發展歷程【了解】

　　【233網校解析】1929年國民政府頒布“交易所法” 后 ，上海證券物品交易所并入上海華商證券交易所。排除IV，故選D。

　　【對應章節】第三章 第五節

　　【考點及考綱要求】國務院證券監督管理機構【熟悉】

　　【233網校解析】中國證監會是國務院直屬事業單位 ，是全國證券、期貨市場的主管部門。

　　【對應章節】第三章 第四節

　　【考點及考綱要求】證券交易所的主要職能【掌握】

　　【233網校解析】II是證券交易所的特征。排除II ,故選D。

　　【對應章節】第三章 第三節

　　【考點及考綱要求】律師事務所從事證券法律業務的管理【熟悉】

　　【233網校解析】證券服務機構為證券的發行、上市、交易等證券業務活動制作、出具審計報告 、資產評估報告、財務顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應當勤勉盡責，對所依據的文件資料內容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。

　　【對應章節】第三章 第三節

　　【考點及考綱要求】我國證券公司的發展歷程【了解】

　　【233網校解析】隨著經濟體制、金融體制改革的深化和全國性統一證券市場體系的確立，我國于1998年12月頒布了《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)。根據《證券法》的規定，國務院證券監督管理機構，即中國證監會，依法對全國證券市場實行集中統一的監督管理，并實行證券業和保險業、銀行業、信托業分業經營，分業管理。同時，證券公司實行分類管理，分為經紀類和綜合類證券公司。按照分業經營的要求，證券經營機構進行了一次大的調整，各類兼營機構逐步退出了證券中介領域，原有業務與網點整合轉型為證券公司。

　　【對應章節】第三章 第二節

　　【考點及考綱要求】政府機構類投資者【熟悉】

　　【233網校解析】各級政府及政府機構出現資金剩余時，可通過購買政 府債券、金融債券投資于證券市場。

　　【對應章節】第三章 第二節

　　【考點及考綱要求】機構投資者的分類【掌握】

　　【233網校解析】包括(1)按照《證券法》和相關法規，有明確的法律規定的從事股票交易權利的證券公司和證券投資基金管理公司。(2)按照《證券法》和相關法規，可以參加股票交易但操作受到限制的“三類企業”，即國有企業、國有控股公司和上市公司。(3)在能否參與股票交易及參與股票交易的方式上缺乏明確法律規定或權利義務不具體的法人，如 “三資”企業 、私營企業、未上市的非國有控股的股份制企業、社團法人等。

　　證券經紀業務可分為柜臺代理買賣和證券交易所代理買賣兩種。從我國證券經紀業務的實際內容來看,

　　柜臺代理買賣比較少，主是指證券公司按照客戶的委托，代理其在證券交易所買賣證券的有關業務。

　　證券經紀業務是指證券公司通過其設立的證券營業部，接受客戶委托，按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業務。在證券經紀業務中，證券公司不墊付資金，不賺差價，只收取一定比例的傭金作為業務收入。投資者繳付的稅費是國家的財政收入，并不歸證券公司所有.

　　【考點】證券經紀業務

　　【章節】第三章 第三節

　　央行的公開市場操作包括買賣政府債券或金融債券。

　　【考點】政府類機構投資者

　　【章節】第三章 第二節

　　【解析】中央銀行以公開市場操作作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應量進行宏觀調控。

　　【考綱要求】政府和政府機構 第三章第一節 熟悉

　　【解析】中央政府擁有稅收、貨幣發行特權，通常情況下，中央政府債券不存在違約 風險，因此，這一類證券被視為無風險證券，相對應的證券收益率被稱為無風險 利率，是金融市場上最重要的價格指標。

　　【考綱要求】金融機構類投資者 第三章 第二節 掌握

　　【解析】金融機構類投資者，是指進行證券投資、從事金融資產交易的金融機構，包括證券經營機構、銀行業金融機構、保險經營機構以及其他金融機構。我國證券經營機構主要為證券公司。銀行業金融機構包括商業銀行、城市商業銀行、農村信用合作社等吸收公眾 存款的金融機構以及政策性銀行。其他金融機構包括信托投資公司、企業集團財務公司和金融租賃公司等。

　　【考綱要求】證券市場投資者的概念及特點 第三章 第二節掌握

　　【解析】證券市場投資者是證券市場的資金供給者。證券市場投資者的種類較多，既 有個人投資者，也有機構投資者。各類投資者的目的也各不相同，有些偏重長期 投資，以獲取高于銀行利息的收益或意在參與股份公司的經營管理;有些則偏重 短線投機，通過買賣證券時機的選擇，以賺取市場差價。眾多的證券市場投資者 保證了證券發行和交易的連續性，是推動證券市場價格形成和流動性的根本動力。

　　【考綱要求】上市公司再融資的途徑——定向增發 第三章第一節掌握

　　【解析】普通股票，能使公司將原 來籌集的期限有限的資金轉化成長期穩定的股本，擴大了股本規模。

　　非公開發行股票，也被稱為定向增發，是股份公司向特定對象發行股票的增 資方式。特定對象包括公司控股股東、實際控制人及其控制的企業;與公司業務 有關的企業;證券投資基金、證券公司、信托投資公司等金融機構;公司董事、 員工等。

　　【考綱要求】個人投資者風險特征與投資者適當性的定義 第三章第二節掌握

　　【參考解析】投資者適當性管理就是通過一系列措施，讓“適合的投資者購買恰當的產品”，避免在金融產品銷售過程中，將金融產品提供給風險并不匹配的投資群體，導致投資者由于誤解而發生較大風險。

　　根據上述規定，投資者適當性管理工作主要是以經營機構適當性義務為主線展開的，應當包括三類：

　　一是以判斷投資者風險承受能力為目標的投資者分類義務;

　　二是以判斷產品風險等級為目標的產品分級義務;

　　三是以“將適當的產品銷售給適當的投資者”為目標的銷售匹配義務。

　　【考綱要求】中國證券業協會的宗旨 第三章第四節熟悉

　　【解析】中國證券業協會的宗旨是：遵守國家憲法、法律、法規和經濟方針政策，遵 守社會道德風尚，堅持中國共產黨的領導，在國家對證券業實行集中統一監督管 理的前提下，進行證券業自律管理;發揮政府與證券行業間的橋梁和紐帶作用; 為會員服務，維護會員的合法權益;維護證券業的正當競爭秩序，促進證券市場 的公開、公平、公正，推動證券市場的健康穩定發展。

　　【考綱要求】機構投資者在金融市場中的作用 第三章第二節掌握

　　【解析】(1)發展機構投資者有利于改善儲蓄轉化為投資的機制與效率，促進直接融資。

　　(2)發展機構投資者有利于促進不同金融市場之間的有機結合與協調發展，健全金融市場運行機制。

　　(3)機構投資者有助于分散金融風險，促進金融體系的穩定運行。

　　(4)機構投資者有助于實現社會保障體系與宏觀經濟的良性互動發展。