答案及解析
一、單項選擇題
1．C。【解析】有價證券本身沒有價值，但由于它代表著一定量的財產權利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有了交易價格。
2．B。【解析】非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內交易，但可以在交易所以外的場外交易市場發行和交易。憑證式國債、電子式儲蓄國債、普通開放式基金份額和非上市公眾公司的股票屬于非上市證券。
3．B。【解析】證券經營機構是證券市場上最活躍的機構投資者，以其自有資本、營運資金和受托投資資金進行證券投資。我國證券經營機構主要為證券公司。
4．A。【解析】單個投資組合的企業年金基金財產，投資于一家企業所發行的股票，單期發行的同一品種短期融資券、中期票據、金融債、企業(公司)債、可轉換債(含分離交易可轉換債)，單只證券投資基金，單個萬能保險產品或者投資連結保險產品，分別不得超過該企業上述證券發行量、該基金份額或者該保險產品資產管理規模的5%；按照公允價值計算，也不得超過該投資組合企業年金基金財產凈值的10%。
5．A。【解析】在我國，證券監管機構是指中國證監會及其派出機構。中國證監會是國務院直屬的證券監督管理機構，按照國務院授權和依照相關法律法規對證券市場進行集中、統一監管。
6．B。【解析】從20世紀70年代開始，證券市場出現了高度繁榮的局面，不僅證券市場的規模更加擴大，而且證券交易日趨活躍。其重要標志是反映證券市場容量的重要指標——證券化率(證券市值／GDP)的提高。
7．D。【解析】1978—1992年是新中國資本市場的萌生期；1993—1998年是我國全國性資本市場的形成和初步發展時期；1999年至今是我國資本市場的進一步規范和發展期。
8．D。【解析】普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權利和義務。普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。
9．D。【解析】認購股票時要求一次繳納出資是無記名股票的特點之一。無記名股票上不記載股東姓名，若允許股東繳納部分出資即發給股票，則以后實際上無法催繳未繳納的出資，所以認購者必須繳足出資后才能領取股票。
10．C。【解析】流動性是指股票可以通過依法轉讓而變現的特性，即在本金保持相對穩定、變現的交易成本很小的條件下，股票很容易變現的特性。股票持有人不能從公司退股，但股票轉讓為其提供了變現的渠道。
11．B。【解析】在證券市場實踐中，除了分析利潤的絕對量(每股收益)和相對量(凈資產收益率)之外，通常還需要考察盈利的構成以及持續性等因素。通常情況下，穩定持久的主營業務利潤比其他一次性或偶然的收入(例如資產重估與資產處置、財政補貼、會計政策變更等)更值得投資者重視。
12．C。【解析】普通股股東擁有公司盈余和剩余資產分配權，這一權利直接體現了其在經濟利益上的要求：(1)普通股票股東有權按照實繳的出資比例分取紅利，但是全體股東約定不按照出資比例分取紅利的除外；(2)普通股票股東在股份公司解散清算時，有權要求取得公司的剩余資產。
13．D。【解析】D項，股東可以親自出席股東大會，也可委托代理人出席股東會議。代理人應當向公司提交股東授權委托書，并在授權范圍內行使表決權。
14．B。【解析】非累積優先股票是指股息當年結清、不能累積發放的優先股票。非累積優先股票的特點是股息分派以每個營業年度為界，當年結清。
15．B。【解析】如果是具有法人資格的國有企業、事業單位及其他單位以其依法占用的法人資產向獨立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，則被稱為“國有法人股”。國有法人股屬于國有股權。
16．B。【解析】境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構成。H股是指注冊地在我國內地、上市地在我國香港的外資股。香港的英文是HONGKONG，取其首字母，在香港上市的外資股被稱為H股。依此類推，在紐約、新加坡、倫敦上市的外資股分別被稱為N股、S股、1股。
17．C。【解析】債券收益可以表現為三種形式：(1)利息收入，即債權人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息；(2)資本損益，即債權人到期收回的本金與買入債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入；(3)再投資收益，即投資債券所獲現金流量再投資的利息收入。再投資收益主要受市場收益率變化的影響。
18．B。【解析】我國的憑證式國債是指通過各銀行儲蓄網點和財政部門國債服務部面向社會發行，券面上不印制票面金額，而是根據認購者的認購額填寫實際的繳款金額，是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以憑證式國債收款憑證記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。在持有期內，持券人如遇特殊情況需要提取現金，可以到原購買網點提前兌取。
19．D。【解析】長期國債是指償還期限在10年或10年以上的國債。短期國債一般指償還期限為1年或1年以內的國債。中期國債是指償還期限在1年以上、10年以下的國債。
20．D。【解析】地方政府債券按資金用途和償還資金來源分類，通常可以分為一般責任債券(普通債券)和專項債券(收入債券)。前者是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時經費不足而發行的債券，后者是指為籌集資金建設某項具體工程而發行的債券。
21．C。【解析】可交換債券與可轉換債券的相同之處是發行要素相似，也包括票面利率、期限、換股價格和換股比率、換股期限等。故選C。
22．B。【解析】根據《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》，非金融企業債務融資工具(簡稱債務融資工具)是指具有法人資格的非金融企業(簡稱企業)在銀行間債券市場發行的、約定在一定期限內還本付息的有價證券。
23．B。【解析】A、D兩項，外國債券一般由發行地所在國，的證券公司、金融機構承銷，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組織十幾家或幾十家國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷。C項，在發行納稅方面，外國債券受發行地所在國的稅法管制，而歐洲債券的預扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳所得稅。
24．B。【解析】股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向實業，而基金是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。
25．A。【解析】證券投資基金按基金的投資標的劃分，可分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金等。
26．A。【解析】基金份額持有人必須承擔的義務包括：(1)遵守基金契約；(2)繳納基金認購款項及規定的費用；(3)承擔基金虧損或終止的有限責任；(4)不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權益的活動；(5)在封閉式基金存續期間，不得要求贖回基金份額；(6)在封閉式基金存續期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規的有關規定；(7)法律、法規及基金契約規定的其他義務。
27．D。【解析】D項，基金管理人是基金的組織者和管理者，負責基金資產的經營，是基金運營的核心。
28．D。【解析】基金托管費是指基金托管人為保管和處置基金資產而向基金收取的費用。基金托管費通常按照基金資產凈值的一定比率提取，逐日計算并累計，按月支付給托管人。
29．D。【解析】有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關投資品種的公允價值的，基金管理公司應根據具體情況與托管銀行而不是持有人進行商定，按最能恰當反映公允價值的價格估值。故選D。
30．C。【解析】聯動性是指金融衍生工具的價值與基礎產品或基礎變量緊密聯系，具有規則的變動關系。通常。金融衍生工具與基礎變量相聯系的支付特征由衍生工具合約規定，其聯動關系既可以是簡單的線性關系，也可以表達為非線性函數或者分段函數。
31．D。【解析】交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具。例如在股票交易所交易的股票期權產品，在期貨交易所和專門的期權交易所交易的各類期貨合約、期權合約等均屬于交易所交易的衍生工具。
32．B。【解析】根據全國銀行間同業拆借中心公布的數據，自2007年11月以來，人民幣遠期利率協議的參考利率均為Shibor，主要的遠期品種為1M×4M、3M×6M、9M×12M等。目前工商銀行、中信銀行、匯豐銀行等在彭博系統上提供人民幣FRA報價，參考利率為3個月期Shibor。
33．C。【解析】金融期貨的主要交易制度之一是：每日價格波動限制及斷路器規則。為防止期貨價格出現過大的非理性變動，交易所通常對每個交易時段允許的最大波動范圍作出規定，一旦達到漲(跌)幅限制，則高于(低于)該價格的買入(賣出)委托無效。
34．A。【解析】期貨交易的對象是標準化產品，因此，套期保值者很可能難以找到與現貨頭寸在品種、期限、數量上均恰好匹配的期貨合約。如果選用替代合約進行套期保值操作，則并不能完全鎖定未來現金流，由此帶來的風險被稱為“基差風險”。
35．B。【解析】在2007年以來發生的全球性金融危機中，導致大量金融機構陷入危機的最重要一類衍生金融產品是信用違約互換(簡稱CDS)。最基本的信用違約互換涉及兩個當事人，雙方約定以某一信用工具為參考，一方向另一方出售信用保護，若參考工具發生規定的信用違約事件，則信用保護出售方必須向購買方支付賠償。
36．B。【解析】按照合約所規定的履約時間的不同，金融期權可以分為歐式期權、美式期權和修正的美式期權。歐式期權只能在期權到期日執行；美式期權則可在期權到期日或到期日之前的任何一個營業日執行；修正的美式期權也稱為“百慕大期權”或“大西洋期權”，可以在期權到期日之前的一系列規定日期執行。
37．B。【解析】我國《上市公司證券發行管理辦法》規定，可轉換公司債券的期限最短為1年，最長為6年，自發行結束之日起6個月后方可轉換為公司股票。
38．C。【解析】資產證券化的分類包括：(1)根據證券化的基礎資產不同，可分為不動產證券化、應收賬款證券化、信貸資產證券化、未來收益證券化(如高速公路收費)、債券組合證券化等；(2)根據資產證券化發起人、發行人和投資者所屬地域不同，可分為境內資產證券化和離岸資產證券化；(3)根據證券化產品的金融屬性不同，可分為股權型證券化、債權型證券化和混合型證券化。
39．D。【解析】在資產證券化過程中，如果發行的證券化產品屬于債券，發行前必須經過信用評級機構進行信用評級。
40．A。【解析】上市公司公開發行可轉換債券時，除滿足一般規定的條件以外，還必須滿足以下條件：(1)最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于6%，扣除非經常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比以低者為計算依據；(2)本次發行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產額的40%；(3)最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。
41．D。【解析】D項，根據中標規則不同，可分為荷蘭式招標(單一價格中標)和美式招標(多種價格中標)。
42．B。【解析】根據《中華人民共和國證券法》和《證券交易所管理辦法》的規定，證券交易所設理事會，理事會是證券交易所的決策機構，其主要職責是：(1)執行會員大會的決議；(2)制定、修改證券交易所的業務規則；(3)審定總經理提出的工作計劃；(4)審定總經理提出的財務預算、決算方案；(5)審定對會員的接納；(6)審定對會員的處分；(7)根據需要決定專門委員會的設置；(8)會員大會授予的其他職責。
43．B。【解析】集合競價期間未成交的買賣申報自動進入連續競價。連續競價時，成交價格的確定原則為：(1)最高買入申報價格與最低賣出申報價格相同的，以該價格為成交價格；(2)買人申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格的，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價格；(3)賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格的，以即時揭示的最高買人申報價格為成交價格。
44．B。【解析】B項，上證50指數是根據流通市值、成交金額對股票進行綜合排名，從上證180指數樣本中挑選上海證券市場規模大、流動性好的最具代表性的50只股票組成的樣本股，以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批龍頭企業的整體狀況。
45．B。【解析】恒生指數是由香港恒生銀行編制公布，系統反映香港股票市場行情變動的最有代表性和影響最大的指數。經修改后．它是以1984年1月13日的收市指數即975.47點作為基期指數。
46．D。【解析】發行者確定債券票面利率時主要考慮的因素有：(1)投資者的接受程度；(2)債券的信用級別；(3)利息的支付方式和計息方式；(4)證券主管部門的管理和指導。
47．B。【解析】收益與風險相對應，即風險較大的證券，其要求的收益率相對較高；反之，收益率較低的投資對象，風險相對較小。但是，絕不能因為收益與風險有著這樣的基本關系，就盲目地認為風險越大，收益就一定越高。故B項錯誤。
48．C。【解析】外資參股證券公司的設立條件之一是按照中國證監會的規定取得證券從業資格的人員不少于30人，并有必要的會計、法律和計算機等專業人員。
49．A。【解析】2006年7月，中國證監會發布實施了《證券公司風險控制指標管理辦法》，并于2008年根據實踐情況對該辦法進行了修訂。該辦法建立了以凈資本為核心的風險控制指標體系和風險監管制度。
50．C。【解析】證券公司信息公開披露制度要求所有證券公司實行基本信息公示和財務信息公開披露。
51．D。【解析】證券公司中間介紹(IB)業務是指證券公司接受期貨經紀商的委托，為期貨經紀商介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關服務的業務活動。
52．C。【解析】證券公司限額特定資產管理業務是指募集資金規模在人民幣10億元以下、客戶人數在200人以下、單個客戶參與金額不低于人民幣100萬元的集合資產管理業務。
53．B。【解析】董事會、監事會、單獨或合并持有證券公司5%以上股權的股東，可以向股東會提出議案。單獨或合并持有證券公司5%以上股權的股東，可以向股東會提名董事(包括獨立董事)、監事候選人。
54．A。【解析】證券公司經營證券自營業務的，必須符合下列規定：(1)自營權益類證券及證券衍生產品的合計額不得超過凈資本的100%；(2)自營固定收益類證券的合計額不得超過凈資本的500%；(3)持有一種權益類證券的成本不得超過凈資本的30%；(4)持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%，但因包銷導致的情形和中國證監會另有規定的除外。
55．D。【解析】證券評級機構從事證券評級業務．應當遵循一致性原則，對同一類評級對象評級，或者對同一評級對象跟蹤評級，應當采用一致的評級標準和工作程序。評級標準有調整的，應當充分披露。
56．A。【解析】證券金融公司從事轉融通業務的權益處理包括：(1)擔保證券的記錄以及發行人權利的行使；(2)投資收益的處分；(3)持券信息披露義務。
57．D。【解析】客戶身份資料在業務關系結束后、客戶交易信息在交易結束后，應當至少保存5年。金融機構破產和解散時，應當將客戶身份資料和客戶交易信息移交國務院有關部門指定的機構。
58．C。【解析】董事會秘書負責辦理上市公司信息對外公布等相關事宜，負責組織和協調公司信息披露事務，匯集上市公司應予披露的信息并報告董事會，持續關注媒體對公司的報道并主動求證報道的真實情況。董事會秘書有權參加股東大會、董事會會議、監事會會議和高級管理人員相關會議，有權了解公司的財務和經營情況，查閱涉及信息披露事宜的所有文件。
59．C。【解析】根據《中華人民共和國證券法》第二百條規定，對涉及證券交易的相關工作人員，故意提供虛假資料，隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄，誘騙投資者買賣證券的．撤銷其證券從業資格，并處以3萬元以上10萬元以下的罰款；屬于國家工作人員的，還應當依法給予行政處分。
60．D。【解析】證券公司直接為投資者開立資金結算賬戶。證券登記結算公司僅為證券公司開立結算賬戶，結算賬戶專用于證券交易成交后的清算交收，具有結算履約擔保作用。
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