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證券發(fā)行與承銷真題及答案第九章

來源：233網(wǎng)校 2015年6月10日

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第5頁：多選題答案及解析
第6頁：判斷題答案及解析

三、判斷題
1．【答案】B
【解析】?jī)?chǔ)蓄國(guó)債不可流通轉(zhuǎn)讓，但是可以辦理提前兌取、質(zhì)押貸款、非交易過戶等。
2．【答案】A
【解析】采用以價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)的“荷蘭式”招標(biāo)發(fā)行國(guó)債時(shí)，以投標(biāo)上的最低中標(biāo)價(jià)格為承銷價(jià)格，全體投標(biāo)商的中標(biāo)價(jià)格是單一的。
3．【答案】B
【解析】以收益率為標(biāo)的美國(guó)式招標(biāo)是指以募滿發(fā)行額為止的中標(biāo)商各個(gè)價(jià)位上的投標(biāo)收益率作為中標(biāo)商各自最終中標(biāo)收益率，每個(gè)中標(biāo)商的收益率是不同的國(guó)債發(fā)行方式。
4．【答案】B
【解析】對(duì)于事先已確定發(fā)行條款的國(guó)債，我國(guó)仍采取承購(gòu)包銷方式，目前主要運(yùn)用于不可上市流通的憑證式國(guó)債的發(fā)行。
5．【答案】A
【解析】憑證式國(guó)債是一種不可上市流通的儲(chǔ)蓄型債券，由具備憑證式國(guó)債承銷團(tuán)資格的機(jī)構(gòu)承銷。財(cái)政部和中國(guó)人民銀行一般每年確定一次憑證式國(guó)債承銷團(tuán)資格，各類商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行均有資格申請(qǐng)加入憑證式國(guó)債承銷團(tuán)。因此此題說法正確。
6．【答案】B
【解析】市場(chǎng)利率的高低及其變化對(duì)國(guó)債銷售價(jià)格起著顯著的導(dǎo)向作用。市場(chǎng)利率趨于上升，就限制了承銷商確定銷售價(jià)格的空間。
7．【答案】B
【解析】我國(guó)政策性銀行的金融債券在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行。因此此說法錯(cuò)誤。
8．【答案】A
【解析】此題說法正確。
9．【答案】A
【解析】財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券，則需要由財(cái)務(wù)公司的母公司或其他有擔(dān)保能力的成員單位提供相應(yīng)擔(dān)保，經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)免于擔(dān)保的除外；對(duì)于商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司，資質(zhì)良好但成立不滿3年的，應(yīng)由具有擔(dān)保能力的擔(dān)保人提供擔(dān)保。
10．【答案】B
【解析】此題說法錯(cuò)誤。銀行次級(jí)債務(wù)是指由銀行發(fā)行的，固定期限不低于5年(含5年)，除非銀行倒閉或清算不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營(yíng)損失，且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長(zhǎng)期債務(wù)。
11．【答案】B
【解析】次級(jí)債務(wù)計(jì)人資本的條件是：不得由銀行或第三方提供擔(dān)保，并且不得超過商業(yè)銀行核心資本的50％。
12．【答案】B
【解析】與商業(yè)銀行次級(jí)債務(wù)不同，按照《保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)的償還只有在確保償還次級(jí)債務(wù)本息后償付能力充足率不低于100％的前提下，募集人才能償付本息；并且募集人在無法按時(shí)支付利息或償還本金時(shí)，債權(quán)人無權(quán)向法院申請(qǐng)對(duì)募集人實(shí)施破產(chǎn)清償。
13．【答案】B
【解析】說法錯(cuò)誤。證券公司向其他證券公司借人長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)的，作為債權(quán)人的證券公司在計(jì)算自身凈資本時(shí)應(yīng)當(dāng)將借出資金全額扣除。
14．【答案】B
【解析】《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
15．【答案】B
【解析】申請(qǐng)企業(yè)證券在上海證券交易所上市，其發(fā)行人的債項(xiàng)評(píng)級(jí)不低于AA。
16．【答案】A
【解析】公司債券上市交易后，發(fā)行人具備下列情形之一的，證券交易所對(duì)該債券停牌，并在7個(gè)交易日內(nèi)決定是否暫停其上市交易：①公司出現(xiàn)重大違法行為；②公司情況發(fā)生重大變化，不符合債券上市條件；③發(fā)行公司債券所募集的資金不按照核準(zhǔn)的用途使用；④未按照債券募集辦法履行義務(wù)；⑤公司最近2年連續(xù)虧損。上述情形消除后，發(fā)行人可向證券交易所提出恢復(fù)上市的申請(qǐng)，證券交易所收到申請(qǐng)后15個(gè)交易日內(nèi)決定是否恢復(fù)該債券上市。
17．【答案】B
【解析】境外人士擔(dān)任公司債券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的高管人員，應(yīng)當(dāng)在中國(guó)內(nèi)地或者香港、澳門等地區(qū)具備不少于3年的工作經(jīng)驗(yàn)。
18．【答案】B
【解析】受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或者受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人對(duì)其委托的證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的評(píng)級(jí)報(bào)告有異議，另行委托其他證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具評(píng)級(jí)報(bào)告的，原受托證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與現(xiàn)受托證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，必須同時(shí)公布評(píng)級(jí)結(jié)果。
19．【答案】B
【解析】企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)由已在中國(guó)人民銀行備案的金融機(jī)構(gòu)承銷。
20．【答案】B
【解析】根據(jù)《短期融資券管理辦法》的規(guī)定，企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，短期融資券待償還余額不可以超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40％。
21．【答案】B
【解析】企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)披露企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)和當(dāng)期融資券的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。
22．【答案】A
【解析】根據(jù)《證券公司債券管理暫行辦法》的規(guī)定，證券公司債券是證券公司依法發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。在該辦法中特別強(qiáng)調(diào)，其所指的證券公司債券不包括證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券和次級(jí)債券。
23．【答案】A
【解析】定向發(fā)行的債券應(yīng)當(dāng)采用記賬方式向合格投資者發(fā)行，每份面值為50萬元，每一合格投資者認(rèn)購(gòu)的債券不得低于面值100萬元。因此此題說法正確。
24．【答案】A
【解析】此題說法正確。
25．【答案】B
【解析】證券公司債券必須由證券登記結(jié)算公司負(fù)責(zé)登記、托管和結(jié)算。經(jīng)批準(zhǔn)，國(guó)債登記結(jié)算公司也可以負(fù)責(zé)證券公司債券的登記、托管和結(jié)算。
26．【答案】A
【解析】此題說法正確。
27．【答案】A
【解析】此題說法正確。
28．【答案】B
【解析】說法錯(cuò)誤。證券公司可用自有資金和依法籌集的資金從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，此處依法籌集的資金包含證券公司發(fā)行債券籌集的資金。
29．【答案】B
【解析】信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)是指通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。特定目的信托受托機(jī)構(gòu)是指在信貸資產(chǎn)證券化過程中，因承諾信托而負(fù)責(zé)管理特定目的信托財(cái)產(chǎn)并發(fā)行資產(chǎn)支持證券的機(jī)構(gòu)。
30．【答案】B
【解析】資產(chǎn)支持證券的發(fā)行可采取一次性足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。分期發(fā)行資產(chǎn)支持證券的，在每期資產(chǎn)支持證券發(fā)行前5個(gè)工作日，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)將最終的發(fā)行說明書、評(píng)級(jí)報(bào)告及所有最終的相關(guān)法律文件報(bào)中國(guó)人民銀行備案，并按中國(guó)人民銀行的要求披露相關(guān)信息。
31．【答案】B
【解析】資產(chǎn)支持證券可以向投資者定向發(fā)行。定向發(fā)行資產(chǎn)支持證券可免于信用評(píng)級(jí)。
32．【答案】B
【解析】資產(chǎn)支持證券的信用增級(jí)可以采用內(nèi)部信用增級(jí)和(或)外部信用增級(jí)的方式。內(nèi)部信用增級(jí)包括但不限于超額抵押、資產(chǎn)支持證券分層結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金抵押賬戶和利差賬戶等方式。
33．【答案】B
【解析】國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)公開發(fā)行人民幣債券應(yīng)組成承銷團(tuán)，承銷商應(yīng)該為在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的具有債券承銷資格的金融機(jī)構(gòu)。
34．【答案】A
【解析】中國(guó)人民銀行對(duì)人民幣債券發(fā)行利率進(jìn)行管理。人民幣債券發(fā)行利率由發(fā)行人參照同期國(guó)債收益率水平確定，并由中國(guó)人民銀行核定。因此此題說法是正確的。