股指期貨理論價格的決定主要取決于（）。
Ⅰ期貨指數水平
Ⅱ構成指數的成分股股息收益
Ⅲ利率水平
Ⅳ距離合約到期的時間
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
參考答案：C
參考解析：
從股指期貨定價模型可以看出，股指期貨理論價格的決定主要取決于以下四個因素：現貨指數水平、構成指數的成分股股息收益、利率水平、距離合約到期的時間。
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某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權構建套利策略，當預期標的物價格下跌時。其操作方式應為（）。
Ⅰ買進較低執行價格的看跌期權，同時賣出較高執行價格的看跌期權
Ⅱ買進較低執行價格的看漲期權，同時賣出較高執行價格的看漲期權
Ⅲ買進較高執行價格的看跌期權，同時賣出較低執行價格的看跌期權
Ⅳ買進較高執行價格的看漲期權，同時賣出較低執行價格的看漲期權
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
參考答案：C
參考解析：
當投資者預期標的物價格下跌時，可考慮采用熊市價差策略。熊市價差策略可通過購買一個確定執行價格的看漲期權和出售另一個相同標的、到期日相同的較低執行價格的看漲期權得到，也可以通過購買較高執行價格的看跌期權并出售較低執行價格的看跌期權得到。
下列關于消極債券組合管理策略的說法，正確的有（）
Ⅰ通常使用兩種消極管理策略：一種是指數策略，一種是應急免疫策略
Ⅱ消極的債券組合管理策略將市場價格假定為公平的均衡交易價格
Ⅲ如果投資者認為市場效率較高，可以采取消極的指數策略
Ⅳ試圖尋找低估的品種
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ
參考答案：D
參考解析：消極型債券組合管理策略是指消極的債券組合管理者往往把市場價格視為均衡交易價格，于是他們并不尋找低估的品種，而只關注于控制債券組合的風險。一般使用兩種消極管理策略∶免疫策略和指數策略。指數策略和免疫策略都假定市場價格是公平的均衡交易價格。
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