第二節 流動性風險評估
一、流動性比率／指標法
1．操作方法
流動性比率／指標法是各國監管當局和商業銀行廣泛使用的流動性風險評估方法，通常采用兩種形式：①同類金融機構之間橫向比較各項流動性指標。②商業銀行內部縱向比較不同歷史時期的各項流動性比率／指標。
2．流動性風險管理常用的比率／指標
(1)現金頭寸指標：
現金頭寸指標=(現金頭寸+應收存款)／總資產
該指標越高意味著商業銀行滿足即時現金需要的能力越強。
(2)核心存款比例：
核心存款比例=核心存款／總資產
對同類商業銀行而言，該比率高的商業銀行流動性也相對較好。核心存款是指那些相對來說較穩定、對利率變化不敏感的存款，季節變化和經濟環境對其影響也較小；非核心存款亦稱為易變存款，受利率等外部因素的影響較大，一旦經濟環境變化對商業銀行不利，非核心存款可能大量流失，而此時正是商業銀行急需流動性的時刻。
(3)貸款總額與總資產的比率。
貸款總額與總資產的比率較高則暗示商業銀行的流動性能力較差，而比率較低則反映了商業銀行具有較大的貸款增長潛力。盡管資產證券化已使得商業銀行貸款的流動增強，但傳統觀念仍然認為貸款是商業銀行的盈利資產中流動性最差的資產。一般來說，該比率隨商業銀行規模的增加而增加，大銀行的比率高于中小銀行。但是，由于該比率忽略了其他資產，特別是流動資產，因此該指標無法準確地衡量商業銀行的流動性風險。
(4)貸款總額與核心存款的比率。
貸款總額與核心存款的比率可以通過上述兩種比率換算得到：
貸款總額與核心存款的比率：貸款總額／總資產÷核心存款／總資產
貸款總額與核心存款的比率越小則表明商業銀行存儲的流動性越高，流動性風險也相對越小。
(5)流動資產與總資產的比率。
流動資產與總資產的比率越高則表明商業銀行存儲的流動性越高，應付流動性需求的能力也就越強。商業銀行的規模越大則該比率越小，因為大銀行不需要存儲太多的流動性。
(6)易變負債與總資產的比率。
易變負債與總資產的比率衡量了商業銀行在多大程度上依賴易變負債獲得所需資金。易變負債是指那些受利率等經濟因素影響較大的資金來源，當市場發生對商業銀行不利的變動時，這部分資金來源容易流失。一般來說，在其他條件相同的情況下，該比率越大則商業銀行面臨的流動性風險越高。
(7)大額負債依賴度=(大額負債－短期投資)／(盈利資產－短期投資)。
從事積極負債管理的商業銀行被認為大額負債有較高的依賴度，意味“熱錢”對商業銀行盈利資產的支撐程度。對大型商業銀行來說，該比率為50％很正常，但對主動負債比例較低的大部分中小商業銀行來說，大額負債依賴度通常為負值。因此，大額負債依賴度僅適合用來衡量大型特別是跨國商業銀行的流動性風險。商業銀行一旦這些指標超過了警戒線，處置不當則可能失去清償能力，并最終導致商業銀行破產。
3．商業銀行流動性監管指標
(1)流動性覆蓋率=優質流動性資產儲備／未來30 日凈現金流出量×100％
該指標不得低于100％。流動性覆蓋率主要監控的是銀行短期的流動性風險。
(2)凈穩定資金比例=可用的穩定資金／所需的穩定資金×100 ％
凈穩定資金比例主要關注長期流動性風險。該指標應當不低于100％。可用的穩定資金是指在持續壓力情況下，能確保在1年內都可以作為穩定資金來源的權益類和負債類資金。所需的穩定資金等于商業銀行各類資產或表外風險暴露項目與相應的穩定資金需求系數成績之和，穩定資金需求系數是指各類資產或表外風險暴露項目需要由穩定資金支持的價值占比。
(3)存貸比=各項貸款余額／各項存款余額× 100％
該指標不應超過75％。
(4)流動性比例=流動性資產余額／流動性負債余額× 100％
該指標不應低于25％。
4．流動性比率／指標法的評價
流動性比率／指標法的優點是簡單實用，有助于理解當前和過去的流動性
狀況；缺點是其屬于靜態分析，無法對未來特定時段內的流動性進行評估。應當注意的是，不同商業銀行的歷史沿革、規模大小、管理能力、業務專長及獲取流動性的途徑和能力各不相同，運用流動性比率／指標法時，不能簡單地根據一項或幾項比率／指標就對商業銀行的流動性狀況和變化趨勢作出評估和判斷，必須綜合考量各種內外部因素、參考多種比率／指標并輔以其他評估方法，才能對商業銀行的流動性作出客觀評估。
二、現金流分析
通過對商業銀行一定時期內的現金流人(資金來源)和現金流出(資金使用)的預測和分析，可以評估商業銀行短期內的流動性狀況。現金流入和現金流出的差異可以用“剩余”或“赤字”來表示。當來源金額大于使用金額時，出現所謂“剩余”，表明商業銀行擁有一個“流動性緩沖器”，即流動性相對充足，此時商業銀行應考慮這種流動性剩余頭寸的機會成本，因為過量的剩余資金完全可以轉變為其他盈利資產賺取更高收益；相反，若商業銀行出現流動性“赤字”，則必須考慮這種資金匱乏可能造成的支付困難以及由此產生的流動性風險。根據歷史數據研究，當資金剩余額與總資產之比小于3％～5％時，甚至為負數時，商業銀行應當對其流動性狀況引起高度重視。
為了合理預計商業銀行在未來不同時段內的流動性需求，應盡可能準確預測未來特定時段內新貸款凈增值(新貸款額－到期貸款－貸款出售)、存款凈流量(流人量出量)，以及其他資產和負債的凈流量，將上述各項資金凈流量加總，再與期初的“剩余”或“赤字”相加，即可獲得未來特定時段內的流動性頭寸。
在正常市場條件下，現金流分析有助于真實、準確地反映商業銀行在未來短期內的流動性狀況。但如果商業銀行的規模很大、業務復雜、預期期限較長，則分析人員所能夠獲得完整現金流量的可能性和準確性將顯著降低，現金流分析的可信賴度也隨之減弱。在實踐操作中，現金流分析法和缺口分析法通常一起使用，互為補充。
三、其他流動性評估方法
(一)缺口分析法
缺口分析法被普遍認為是評估商業銀行流動性的較好方法，在各國商業銀行得到廣泛應用。缺口分析法針對未來特定時段，計算到期資產(現金流人)和到期負債(現金流出)之間的差額，即流動性缺口，以判斷商業銀行在不同時段內的流動性是否充足。注意，在特定時段內雖沒有到期，但是可以不受損失或承擔較少損失就能出售的資產應當被計入到期資產，為了準確計算商業銀行的流動性需求(融資缺口)，需要對資產、負債和表外項目的未來現金流進行全面分析。
商業銀行通常將特定時段內包括活期存款在內的平均存款作為核心資金，為貸款提供融資來源。商業銀行未來特定時段內的貸款平均額和核心存款平均額之間的差異構成了融資缺口，即：
融資缺口=貸款平均額－核心存款平均額
如果缺口為正，商業銀行通常需要出售流動性資產，或者在貨幣市場進行融資。即：
融資缺口=－流動性資產+借人資金
合并上述兩個公式為：
借入資金(流動性需求)=融資缺口+流動性資產
=(貸款平均額－核心存款平均額)+流動性資產
商業銀行在特定時段內需要借人的資金規模是由一定水平的核心存款、發放的貸款，以及一定數量的流動性資產決定的。融資缺口擴大可能意味著存款流失增加，貸款因客戶增加而上升。
商業銀行可以通過出售所持有的流動性資產，或轉向資金市場借入資金來緩解流動性壓力。隨著借人資金的頻率和規模的增加，資金市場的債權方將關注該商業銀行的信用質量和風險水平，其結果可能導致該商業銀行借人資金的成本顯著上升，可獲得的融資額度明顯下降，所發行的證券迅速貶值。
如果市場狀況持續惡化，最終將引發商業銀行的流動性危機，直至破產清算。
如果這種流動性危機無法迅速得到有效控制反而進一步惡化，將引發連鎖反應而形成系統性風險，危及金融和經濟體系的安全。
采取積極的缺口管理策略的商業銀行，其缺口分析的時間序列相對短暫，特別是借助現代化的資產負債管理信息系統。我國大多數商業銀行重視對四五周時段內的流動性缺口分析。通常，活躍在短期貨幣市場和易于在短期內籌集到資金彌補其資金缺口的商業銀行具有較短的流動性管理時間序列；而活躍在長期資產和負債市場的商業銀行則需要采用較長的時間序列。
(二)久期分析法
由于利率變化直接影響商業銀行的資產和負債價值變化，進而造成流動性狀況發生變化，因此可以用分析法來評估利率變化對商業銀行流動性狀況的影響。
用DA表示總資產的加權平均久期，D1表示總負債的加權平均久期，VA表示總資產的初始值，V1表示總負債的初始值，R為市場利率，當市場利率變動時。
久期缺口=資產加權平均久期－(總負債／總資產)×負債加權平均久期
(1)當久期缺口為正值時，如果市場利率下降，則資產價值增加的幅度比負債價值增加的幅度大，流動性也隨之加強；如果市場利率上升，則資產價值減少的幅度比負債價值減少的幅度大，流動性也隨之減弱。
(2)當久期缺口為負值時，如果市場利率下降，流動性也隨之減弱；如果市場利率上升，流動性也隨之加強。
(3)當久期缺口為零時，利率變動對商業銀行的流動性沒有影響。這種情況極少發生。
總之，久期缺口的絕對值越大，利率變化對商業銀行的資產和負債價值影響越大，對其流動性的影響也越顯著。
