2018年7月21日結(jié)束的基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考查了3題左右關(guān)于β值、β系數(shù)，有涉及數(shù)字的計算，也有概念的理解題。你做出來了嗎？

沒有掌握這個真題考點的考生一起跟著學(xué)習(xí)一下吧！大綱要求掌握系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險的概念以及貝塔系數(shù)的含義。

什么是貝塔系數(shù)( β )？

貝塔系數(shù)衡量基金收益相對于業(yè)績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。 β 越高，意味著基金相對于業(yè)績評價基準的波動性越大。

◆ β=1，表示該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率與市場組合平均風(fēng)險收益率呈同比例變化，其風(fēng)險情況與市場投資組合的風(fēng)險情況一致;

◆ β>1，說明該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率高于市場組合平均風(fēng)險收益率，則該單項資產(chǎn)的風(fēng)險大于整個市場投資組合的風(fēng)險;

◆ β<1，說明該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率小于市場組合平均風(fēng)險收益率，則該單項資產(chǎn)的風(fēng)險程度小于整個市場投資組合的風(fēng)險。

如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 %，基金上漲 10 %;市場下滑 10 %，基金相應(yīng)下滑 10 %。如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 %時，基金上漲 11%, ;市場下滑 10 %時，基金下滑 11% 。如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 %時，基金上漲 9% ;市場下滑 10 %時，基金下滑 9% 。

【概念理解例題】

β系數(shù)怎么計算？

一個組合的貝塔系數(shù)=組合和市場組合的相關(guān)系數(shù)/市場組合方差

【計算例題】