CFA協會將投資管理流程劃分為三個步驟：規劃、執行和反饋。規劃側重于確定決策所需信息，執行是投資決策和實施過程，反饋是一個變化的適應過程。
一、牢記并收藏
| 規劃 | ①確定并量化投資者的投資目標和投資限制 了解客戶需求，確定并量化投資者的投資目標和投資限制 ②制定投資政策說明書 投資政策說明書是所有投資決策制定的指導性文件，包含投資目標、投資限制以及其他多項內容 ③形成資本市場預期 投資管理人對多種資產類別的長期風險和收益特征進行預測。在這些預測基礎上，可以進行投資組合的資產配置 ④建立戰略資產配置 投資管理人結合投資政策說明書和資本市場預期來決定各類資產的配置，并制定各項資產權重的上限和下限作為投資過程中風險控制的依據 |
| 執行 | 投資經理→制定組合構建和證券選擇等方面的決策 ↓ 交易部門→執行決策 ↓ 投資經理→根據投資實際情況和資本市場預期的變化對投資組合進行調整 |
| 反饋 | ①監控和再平衡 對投資者情況與荊棘谷和市場因素的監控，持續調整投資組合以適應新的變化，是投資組合能夠符合客戶的投資目標和限制 ②業績評估 投資者需要定期對投資業績進行階段性的評估，以對投資目標的實現情況和投資管理能力進行評價 |
二、現在開始做
形成資本市場預期，建立戰略資產配置，是投資組合管理中哪一階段的主要內容( )
A. 規劃階段
B. 監控階段
C. 執行階段
D. 反饋階段
【答案】A
【參考解析】資產配置是根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配。在投資組合管理的基本流程中，投資規劃階段即確定了資產配置。
2、一旦投資者的投資目標和投資限制被確定下來，投資管理人的下一個任務是（ ）。
A、形成資本市場預期
B、建立戰略資產配置
C、執行
D、完成投資政策說明書的制定
答案：D
【參考解析】一旦投資者的投資目標和投資限制被確定下來，投資管理人的下一個任務是完成投資政策說明書的制定。
3、下列對投資組合管理的基本流程判斷中，正確的是( )。
Ⅰ 投資組合管理的目標是實現投資收益的最大化，就是使投資者在獲得一定收益水平的同時承擔最低風險
Ⅱ CFA協會將投資者管理過程定義為一個動態反饋的非循環過程
Ⅲ 規劃主要側重于確定決策所需要的各種輸入信息，包括客戶資料和資本市場的數據
Ⅳ 執行是資產配置和證券選擇等方面的投資決策和實施過程
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【參考解析】CFA協會將投資管理過程定義為一個動態反饋的循環過程。整個流程可以劃分為規劃、執行和反饋三個基本步驟。規劃主要側重于確定決策所需的各種輸入信息，包括客戶資料和資本市場的數據等。執行是資產配置和證券選擇等方面的投資決策和實施過程。反饋是對投資預期、投資目標和投資組合等方面變化的適應過程。
基金從業報名已經開始，教材這么厚該怎么學？去年發布了新大綱，3月初《證券法》正式實施，備考用什么教材？聽說考試題量很大，復習該從何入手？新手小白初次考證如何輕松上岸，看看老師怎么說：基金從業考情分析及有效通關指導>>
