股票投資組合和債券投資組合是基金從業(yè)科目二《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》的重要考點(diǎn)，特別是相關(guān)的構(gòu)建策略、考慮因素等更是出題重點(diǎn)，在復(fù)習(xí)時(shí)可以重點(diǎn)學(xué)習(xí)這里！本文將結(jié)合歷年考情、考點(diǎn)內(nèi)容、試題練習(xí)、課程輔導(dǎo)等對(duì)該知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行梳理講解，幫助大家更好地復(fù)習(xí)！
股票投資組合和債券投資組合是基金從業(yè)科目二第12章第4節(jié)的內(nèi)容，通過(guò)近幾年考情分析，這一考點(diǎn)在第12章歷年真題中占比是10.42%。考生一定要重點(diǎn)學(xué)習(xí)，爭(zhēng)取在考試時(shí)能夠精確判斷，不丟分。
章 | 節(jié) | 常考知識(shí)點(diǎn) | 近3年出題 | 分值占比 |
第12章投資組合管理 | 第一節(jié)現(xiàn)代投資組合理論 | 一、資產(chǎn)收益率的期望、方差和協(xié)方差 | 4 | 8.33% |
三、均值—方差模型 | 1 | 2.08% | ||
三、資產(chǎn)收益的相關(guān)性、最小方差前沿與有效前沿、效用、無(wú)差異曲線和最優(yōu)組合 | 4 | 8.33% | ||
第二節(jié)資本市場(chǎng)理論 | 一、資本市場(chǎng)理論的假設(shè)、資本配置線和資本市場(chǎng)線 | 7 | 14.58% | |
二、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、貝塔系數(shù)β | 6 | 12.50% | ||
三、資本資產(chǎn)定價(jià)模型 | 1 | 2.08% | ||
第三節(jié)被動(dòng)投資與主動(dòng)投資 | 一、市場(chǎng)有效性 | 5 | 10.42% | |
二、被動(dòng)投資和主動(dòng)投資 | 13 | 27.08% | ||
第四節(jié)資產(chǎn)配置與投資組合構(gòu)建 | 一、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置 | 2 | 4.17% | |
二、股票投資組合和債券投資組合 | 5 | 10.42% |
股票投資組合的構(gòu)建 | 詳情 |
自上而下策略 | 從宏觀形勢(shì)及行業(yè)、板塊特征入手，明確大類資產(chǎn)、國(guó)家、行業(yè)的配置，然后再挑選相應(yīng)的股票作為投資標(biāo)的，實(shí)現(xiàn)配置目標(biāo)。 |
自下而上策略 | 依賴個(gè)股篩選的投資策略，關(guān)注的是各個(gè)公司的表現(xiàn)，而非經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)的整體趨勢(shì)。 |
基金投資組合構(gòu)建所受限制 | 從大類資產(chǎn)配置、行業(yè)與風(fēng)格配置、個(gè)股選擇幾個(gè)方面限制，主要體現(xiàn)在基金合同、投資政策、基金經(jīng)理能力的因素上。 |
考慮因素 | 詳情 |
| 同股票相同因素 | 投資目標(biāo)和理念、投資策略、投資范圍、業(yè)績(jī)基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)收益 |
個(gè)性化因素 | 信用結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、組合久期、流動(dòng)性和杠桿率 |
基準(zhǔn)選擇：以債券指數(shù)為主，在投資范圍允許的前提下，加入一定比例股票指數(shù)形成復(fù)合基準(zhǔn)。
關(guān)于股票投資組合和債券投資組合的考點(diǎn)內(nèi)容，在233網(wǎng)校精講班課程中有詳細(xì)講解，趙聰老師用通俗易懂的方法讓考生有效記憶該內(nèi)容。如果你對(duì)本章節(jié)內(nèi)容還沒(méi)完全掌握，不妨來(lái)233網(wǎng)校跟著老師一起學(xué)！
百看不如一練！知識(shí)點(diǎn)學(xué)的差不多了，來(lái)練練題吧，看你掌握的如何了？學(xué)霸君整理了幾道股票投資組合和債券投資組合的相關(guān)試題，供大家小試牛刀！
1、股票投資組合的構(gòu)建不包括( )。
A. 分析宏觀形勢(shì)及行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)
B. 保薦股票上市
C. 分析個(gè)股的基本面
D. 制定板塊輪換策略
參考解析：保薦上市屬于投資銀行的業(yè)務(wù)范疇，不屬于股票投資組合構(gòu)建的內(nèi)容。
2、不屬于債券投資組合構(gòu)建內(nèi)容的是( )。
A. 考慮信用結(jié)構(gòu)
B. 考慮期限結(jié)構(gòu)
C. 考慮組合久期
D. 考慮債券高頻交易
參考解析：不同于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建還需要考慮信用結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、組合久期、流動(dòng)性和杠桿率等因素。是否要進(jìn)行高頻交易屬于交易策略的問(wèn)題，不屬于投資組合構(gòu)建的內(nèi)容。
3、股票投資組合構(gòu)建通常有（）策略。
A. 自上而下
B. 自前而后
C. 自多而少
D. 形而上學(xué)
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