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基金從業備考學習筆記《科目三》第5章第1節 股權投資的一般流程
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股權投資基金一般投資流程
(1)項目開發與篩選,解決股權投資及的項目來源問題;
(2)初步盡職調查(對目標公司進行初步判斷),對擬投資項目進行價值判斷;
(3)項目立項;
(4)簽訂投資框架協議,也稱投資條款清單,通常由投資方提出,內容一般包括投資達成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。
(5)盡職調查(業務、法律、財務),股權投資業務流程不可或缺的一個環節,主要內容包括業務、財務與法律三個部分。
(6)投資決策(設立投資決策委員會),股權投資基金管理人通常設立投資決策委員會行使投資決策權。
(7)簽訂投資協議。
(8)投資交割。
【真題試練】有關股權投資基金的投資決策,以下安排相對合理的是()
A、為保障投資決策的審慎,投資決策須經投資決策委員會一致通過
B、投資決策委員會作為行使投資決策權的重要內部機構,于基金設立時約定其職能,委員組成與變更以及議事項等事項
C、為保障投資決策的效率,投資決策流程可由投資經理或項目小組在項目立項時直接進行投資決策
D、投資決策委員會需由具備豐富投資管理經驗的基金管理人擔任
股權投資基金管理人通常設立投資決策委員會行使投資決策權。投資決策委員會委員由具備豐富投資管理經驗與能力、有足夠時間與精力履行相應職責的投資管理專業人士擔任,通常由股權投資基金管理人的高級管理團隊成員擔任,有時也會聘請外部專家擔任。
投資決策委員會委員聘任和議事規則制定通常由投資管理人董事會或執行事務合伙人負責。有些情況下,股權投資基金委托管理協議會對投資決策委員會的職能、委員組成與變更、議事規則等事項進行約定。