套期保值策略：套期保值是在股票市場(chǎng)上與股指期貨市場(chǎng)進(jìn)行相反方向的操作以抵消股價(jià)波動(dòng)的影響而進(jìn)行的操作。套期保值原理是股票指數(shù)是根據(jù)一組股票價(jià)格的變動(dòng)情況而編制的所以股票價(jià)格與股票價(jià)格指數(shù)的變動(dòng)趨勢(shì)基本上是同方向的。進(jìn)行套期保值操作時(shí)應(yīng)注意所持有的股票投資組合與股指期貨的標(biāo)的指數(shù)有良好的相關(guān)性。
空頭套期保值：空頭套保主要是已持有股票現(xiàn)貨或預(yù)期將來(lái)將持有股票的投資者采用通過(guò)賣(mài)出股指期貨來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。 來(lái)源：考試大的美女編輯們
1.股市行情看跌持股者利用指數(shù)期貨來(lái)補(bǔ)償其現(xiàn)貨損失；
2.投資銀行或包銷(xiāo)商替新上市公司包銷(xiāo)時(shí)預(yù)計(jì)招股期股票發(fā)行價(jià)格會(huì)受總體股價(jià)下跌的影響而在招股前提前賣(mài)出指數(shù)期貨；
3.股票自營(yíng)商可以利用套期保值來(lái)降低價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 考試大－全國(guó)最大教育類(lèi)網(wǎng)站(www．Examda。com)
多頭套期保值：多頭套保是空頭套期保值的反向操作主要是為賣(mài)出股票的私人和機(jī)構(gòu)采用。
1.機(jī)構(gòu)投資者在只能定期注入資金的情況下利用指數(shù)期貨控制購(gòu)入股票的時(shí)間；
2.海外投資者如果資金流出受到限制可降低股市上揚(yáng)帶來(lái)的交易成本的增加；
3.在收購(gòu)兼并時(shí)為防止被收購(gòu)公司股價(jià)隨大盤(pán)上揚(yáng)而進(jìn)行套保。
套利策略：股票指數(shù)套利是指當(dāng)不同月份或不同種類(lèi)的股指期貨合約的價(jià)差出現(xiàn)異常通過(guò)同時(shí)買(mǎi)賣(mài)不同的股指期貨而獲利的投資策略；套利是同時(shí)在兩種股指期貨品種上進(jìn)行反向操作而套期保值是在股票現(xiàn)貨和股指期貨之間進(jìn)行操作。 來(lái)源：考試大
套利的種類(lèi)：
跨期套利利用同一期貨市場(chǎng)同一金融商品但不同交割月份的合約間差價(jià)出現(xiàn)異常時(shí)的機(jī)會(huì)同時(shí)在近遠(yuǎn)期合約上進(jìn)行反向操作.跨期套利是股指期貨套利的主要形式；跨產(chǎn)品套利是利用不同的但具有相關(guān)性的金融期貨合約之間的不正常價(jià)格關(guān)系同時(shí)在兩個(gè)不同種類(lèi)但相同交割月份的金融期貨之間進(jìn)行反向操作。
跨市套利在不同交易所同時(shí)對(duì)相同交割月份的同種金融期貨合約進(jìn)行反向操作。
跨期套利的分類(lèi)可分為買(mǎi)空跨期和賣(mài)空跨期。買(mǎi)空跨期是買(mǎi)進(jìn)近期合約賣(mài)出遠(yuǎn)期合約；賣(mài)空跨期是賣(mài)出近期合約買(mǎi)進(jìn)遠(yuǎn)期合約。
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