41. 當(dāng)會員或是客戶某持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量的（　　）時(shí)，應(yīng)該執(zhí)行大戶報(bào)告制度。
A、60%
B、70%
C、80%
D、90%


42. 下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是（　　）。
A、銅
B、鋁
C、白砂糖
D、天然橡膠


43. 以下說法不正確的是（　　）。
A、通過期貨交易形成的價(jià)格具有周期性
B、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對投資者來說是不可避免的
C、套期保值的目的是為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
D、因?yàn)閰⑴c者眾多、透明度高，期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能


44. 大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動值是（　　）元／手。
A、5
B、8
C、10
D、20


45. 某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時(shí)又以10元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期執(zhí)行價(jià)格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價(jià)格為1120元/噸時(shí)，該投資者收益為（　　）元/噸（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）
A、40
B、-40
C、20
D、-80


46. 某年六月的S &P500 指數(shù)為800 點(diǎn)，市場上的利率為6%，每年的股利率為4%，則理論上六個(gè)月后到期的S&P500指數(shù)為（　　）。
A、760
B、792
C、808
D、840


47. 下列不符合期貨交易制度的是（　　）。
A、交易者按照其買賣期貨合約價(jià)值繳納一定比例的保證金
B、交易所每周結(jié)算所有合約的盈虧
C、會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的，應(yīng)被強(qiáng)行平倉
D、會員持有的按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸存在限額


48. S﹠P500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點(diǎn)250 美元。某投機(jī)者3 月20 日在1250.00 點(diǎn)位買入3 張6 月份到期的指數(shù)期貨合約，并于3月25 日在1275.00 點(diǎn)將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，他的凈收益是（　　）。
A、2250 美元
B、6250 美元
C、18750 美元
D、22500 美元


49. 某證券投資基金主要在美國股市上投資，在9 月2 日時(shí)，其收益已達(dá)到16%，鑒于后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了保持這一成績到12 月，決定利用S &P500 指數(shù)期貨實(shí)行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2.24 億美元，并且其股票組合與S&P500 指數(shù)的β 系數(shù)為0.9。假定9 月2 日時(shí)的現(xiàn)貨指數(shù)為1380 點(diǎn)，而12 月到期的期貨合約為1400點(diǎn)。該基金首先要賣出（　　）張期貨合約才能實(shí)現(xiàn)2.24 億美元的股票得到有效保護(hù)。
A、500
B、550
C、576
D、600


50. 某法人機(jī)構(gòu)持有價(jià)值1000萬美元的股票投資組合，其β 系數(shù)為1.2，假設(shè)S &P500期貨指數(shù)為870.4，為防范所持股票價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，此法人應(yīng)該（　　）。
A、買進(jìn)46 個(gè)S &P500 期貨
B、賣出46 個(gè)S &P500期貨
C、買進(jìn)55 個(gè)S &P500期貨
D、賣出55 個(gè)S &P500 期貨