A、>-20 元/噸的美女編輯們
B、<-20 元/噸
C、>20 元/噸
D、<20 元/噸
52. 早期的期貨交易實質上屬于遠期交易，其交易特點是（ ）。
A、實買實賣
B、買空賣空
C、套期保值
D、全額擔保
53. 期貨合約與現貨合同、現貨遠期合約的最本質區別是（ ）。
A、占用資金的不同
B、期貨價格的超前性
C、期貨合約條款的標準化
D、收益的不同
54. 某證券投資基金利用S&P500 指數期貨交易采規避股市投資的風險。在9 月21 日其手中的股票組合現值為2.65 億美元。由于預計后市看跌，該基金賣出了395 張12月S&P500指數期貨合約。9 月21 日時S&P500 指數為2400 點，12 月到期的S&P500指數期貨合約為2420 點。12 月10 日，現指下跌220 點．期指下跌240 點，該基金的股票組合下跌了8%，該基金此時的損益狀況（該基金股票組合與S&PS00 指數的β系數為0.9）為（ ）。
A、盈虧相抵，不賠不賺
B、盈利0.025 億美元
C、虧損0.05 億美元
D、盈利0.05 億美元
55.
10月5日，某投資者在大連商品交易所開倉賣出大豆期貨合約80手，成交價為2220元/噸，當日結算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當天須繳納的保證金為（ ）元。
A、22300
B、50000
C、77400
D、89200
56.
某公司現有資金1000萬元，決定投資于A、B、C、D四只股票。四只股票與S&P500的β系數分別為0．8、1、1．5、2。公司決定投資A股票100萬元，B股票200萬元，C股票300萬元，D股票400萬元。則此投資組合與S&P500的β系數為（ ）。
A、0．81
B、1．32
C、1．53
D、2．44
57.
6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割一籃子股票組合的遠期合約。該一籃子股票組合與恒生指數構成完全對應。此時的恒生指數為15000點，恒生指數的合約乘數為50港元，市場年利率為8％。該股票組合在8月5日可收到10000港元的紅利。則此遠期合約的合理價格為（ ）港元。
A、152140
B、752000
C、753856
D、754933
58.
6月18日，某交易所10月份玉米期貨合約的價格為2．35美元／蒲式耳，12月份玉米期貨合約的價格為2．40美元／蒲式耳。某交易者采用熊市套利策略，則下列選項中使該交易者的凈收益持平的有（ ）。
A、10月份玉米合約漲至2．40美元／蒲式耳，12月份玉米合約價格跌至2．35美元／蒲式耳
B、10月份玉米合約跌至2．30美元／蒲式耳，12月份玉米合約價格跌至2．35美元／蒲式耳
C、10月份玉米合約漲至2．40美元／蒲式耳，12月份玉米合約價格漲至2．40美元／蒲式耳
D、10月份玉米合約跌至2．30美元／蒲式耳，12月份玉米合約價格漲至2．45美元／蒲式耳
59.
某投資者在2月份以500點的權利金買進一張執行價格為13000點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買人一張執行價格為13000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破＿＿＿＿點或恒指上漲＿＿＿＿點時該投資者可以盈利。（ ）
A、12800；13200
B、12700；13500
C、12200；13800
D、12500；13300
60.
一個投資者以13美元購入一份看漲期權，標的資產協定價格為90美元，而該資產的市場定價為100美元，則該期權的內在價值和時間價值分別是( )。
A、內在價值為3美元，時間價值為10美元
B、內在價值為0美元，時間價值為13美元
C、內在價值為10美元，時間價值為3美元
D、內在價值為13美元，時間價值為0美元
