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1、下列關于無套利定價理論的說法正確的有()。
A. 無套利市場上，如果兩種金融資產互為復制，則當前的價格必相同
B. 無套利市場上，兩種金融資產未來某一時點的現金流完全相同，若兩項資產的價格存在差異，則存在套利機會
C. 若存在套利機會，投資者可以通過“買低賣高”獲取無風險收益
D. 如果市場是有效率的話，市場價格必然由于套利行為做出相應的調整，重新回到均衡的價格狀態，套利機會隨之消失
參考答案：ABCD
參考解析：根據無套利定價理倫，如果兩種金融資產未來某一時點的現金流完全相同(稱為互為復制)，則當前的價格必相同。當兩項資產的價格存在差異時，投資者可以通過“買低賣高”獲取無風險收益，即存在套利機會。如果市場是有效率的話，市場價格必然由于套利行為做出相應的調整，重新回到均衡的價格狀態，套利機會隨之消失。
2、常見的互換類型有()。
A. 權益互換
B. 貨幣互換
C. 遠期互換
D. 利率互換
參考答案：ABD
參考解析：互換是指交易雙方同意在約定的時問長度內，按照指定貨幣以約定的形式交換一系列現金流支付的行為。常見的互換有利率互換、信用違約互換等。利率互換包含多種互換形式，常見的有固定利率與浮動利率的互換、不同貨幣間的貨幣互換，以固定利率換取權益收益的權益互換。
3、下列關于兩步二叉樹定價模型的說法正確的有()。
A. 總時間段分為兩個時問問隔
B. 在第一個時間問隔末T時刻，股票價格仍以U或d的比例上漲或下跌
C. 股票有2種可能的價格
D. 如果其他條件不變，在2T時刻股票有3種可能的價格
參考答案：ABD
參考解析：C項，在兩步二叉樹定價模型中，總時間段分為兩個時間間隔。期權期限為2T，在第一個時間間隔末T時刻，股票價格仍以U或d的比例上漲或下跌。如果其他條件不變，則在2T時刻，股票有3種可能的價格。
