期貨從業資格考試投資分析精選試題
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計算在險價值VaR至少需要()等方面的信息。
A. 修正久期
B. 資產組合未來價值變動的分布特征
C. 置信水平
D. 時間長度
參考答案：BCD
參考解析：在險價值是指在一定概率水平α%(置信水平)下，某一金融資產或資產組合的價值在未來特定時期(N天)的最大可能損失。用數學公式來表示，VaR就是如下方程的解：Prob(△Ⅱ≤-VaR)=1-α%。其中，△Ⅱ表示資產組合價值的未來變動，是一個隨機變量，而函數Prob(·)則是資產組合價值變動這個隨機變量的分布函數。計算VaR至少需要三方面的信息：①時間長度N;②置信水平;③資產組合未來價值變動的分布特征。
期貨投資分析試題推薦
關于情景分析和壓力測試，下列說法正確的是()。
A. 壓力測試是考慮極端情景下的情景分析
B. 相比于敏感性分析，情景分析更加注重風險因子之間的相關性
C. 情景分析中沒有給定特定情景出現的概率
D. 情景分析中可以人為設定情景
參考答案：ABCD
參考解析：A項，壓力測試可以被看做一些風險因子發生極端變化情況下的極端情景分析;B項，敏感性分析是單一風險因素分析，而情景分析則是一種多因素同時作用的綜合性影響分析，因此，在情景分析的過程中，要注意考慮各種頭寸的相關關系和相互作用;C項，情景分析和壓力測試只設定了情景，但是沒有明確情景出現的概率;D項，情景分析中的情景可以人為設定，可以直接使用歷史上發生過的情景，也可以從市場風險要素歷史數據的統計分析中得到，或通過運行在特定情況下市場風險要素的隨機過程得到。
