期貨從業資格考試投資分析每日一練
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1.下列關于基差走勢應對策略的說法中，正確的有()。
A. 基差走弱，期貨漲幅大于現貨，應分批點價
B. 基差走強，期貨漲幅大于現貨，應拖延點價
C. 基差走弱，現貨跌幅大于期貨，應盡早點價
D. 基差走強，期貨跌幅大于現貨，應拖延點價
參考答案：ACD
參考解析：如果是期貨價格漲幅大于現貨價格漲幅，或是現貨價格跌幅大于期貨價格跌幅導致的基差走弱，則盡早點價或分批點價，并將所接現貨拋到期貨市場賣出套期保值;如果是期貨價格漲幅小于現貨價格漲幅，或者是期貨價格跌幅大于現貨價格跌幅導致的基差走強，即期貨貼水擴大時，應將點價時間盡量往后拖延。
2.對基差賣方來說，基差定價模式的優勢是()。
A. 可以保證賣方獲得合理銷售利潤
B. 將貨物價格波動風險轉移給點價的一方
C. 加快銷售速度
D. 擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強
參考答案：ABC
參考解析：對基差賣方來說，基差定價模式是比較有利的，原因包括：①可以保證賣方獲得合理銷售利潤，這是貿易商近幾年來大力倡導推行該種定價方式的主要原因;②將貨物價格波動風險轉移給點價的一方;③加快了銷售速度。D項是基差定價模式對基差買方的好處。
3.下列屬于保護性點價策略的優點的有()。
A. 風險損失完全控制在已知的范圍之內
B. 買入期權不存在追加保證金的風險
C. 成本是負成本，可以收取一定金額的權利金
D. 買入期權不存在被強平的風險
參考答案：ABD
參考解析：保護性點價策略優點包括：①風險損失完全控制在已知的范圍之內，最大的風險和損失就是已交納的權利金，不會存在方向判斷錯誤造成損失不斷擴大的風險;而當價格的發展對點價有利時，收益能夠不斷提升。②買入期權不存在追加保證金及被強平的風險，投資者可以保持較好的交易心態，使保值計劃得到完整的執行。
