期貨從業資格考試投資分析每日一練
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1.為了盡量避免或減少因基差異常波動帶來的套期保值風險，基差賣方應該采取有效措施管理基差變動風險。主要措施包括()。
A. 建立合理的基差風險評估機制
B. 建立合理的基差風險監控機制
C. 建立嚴格的止損計劃
D. 選取的現貨價格應盡量平穩
參考答案：ABC
參考解析：基差賣方可以采取的管理基差變動風險的主要措施包括：①建立合理的基差風險評估和監控機制;②建立嚴格的止損計劃，以規避異?；钭兓男「怕适录L險。
2.在基差交易中，點價的原則包括()。
A. 所點價格具有壟斷性
B. 市場的流動性要好
C. 所點價格不得具有操控性
D. 方便交易雙方套保盤的平倉出場
參考答案：BCD
參考解析：點價模式有多種，只要交易雙方在合同中事先約定好就行?？偟脑瓌t是所點價格不得具有壟斷性或操控性，市場的流動性要好，方便交易雙方套保盤的平倉出場。
3.運用期權工具對點價策略進行保護的優點不包括()。
A. 在規避價格波動風險的同時也規避掉了價格向有利于自身方向發展的獲利機會
B. 既能保住點價獲益的機會，又能規避價格不利時的風險
C. 風險損失完全控制在已知的范圍之內
D. 買入期權需要繳納權利金，賣出期權在期貨價格大幅波動時保值效果有限
參考答案：AD
參考解析：A項，運用期權工具對點價策略進行保護可以兼顧風險與收益;D項，運用期權工具對點價策略進行保護的缺點主要是成本較高，買入期權時需要向賣方交納權利金，尤其是對實值期權來說，所支付的權利金還相當高。
