期貨從業(yè)資格考試投資分析精選試題
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使用蒙特卡羅模擬法計算在險價值(VaR)，實施的第一步為()。
A. 篩選出足夠多的樣本
B. 假設(shè)風(fēng)險因子的分布
C. 進(jìn)行抽樣檢驗
D. 計算風(fēng)險因子的波動
參考答案：B
參考解析：蒙特卡羅模擬法的實施步驟為：①假設(shè)風(fēng)險因子服從一定的聯(lián)合分布，并根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來估計出聯(lián)合分布的參數(shù);②利用計算機(jī)從前一步得到的聯(lián)合分布中隨機(jī)抽樣，所抽得的每個樣本，相當(dāng)于風(fēng)險因子的一種可能場景;③計算在風(fēng)險因子的每種場景下組合的價值變化，從而得到組合價值變化的抽樣;④根據(jù)組合價值變化的抽樣來估計其分布并計算VaR。
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以滬深300指數(shù)為標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的期末價值結(jié)算公式是：價值=面值×{110%+150%×max(-30%，min(0，指數(shù)收益率)]}。該產(chǎn)品中的保本率是()。
A. 74%
B. 120%
C. 65%
D. 110%
參考答案：C
參考解析：當(dāng)指數(shù)收益率小于-30%時，該結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的期末價值將被鎖定為：110%+150%×(-30%)=65%，所以保本率為65%。
