期貨從業資格期貨投資分析精選試題
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1、某量化模型設計者在交易策略上面臨兩種選擇：策略一：每次投資30萬元。平均每年交易100次，盈虧次數各為50%,其中，盈利交易每筆盈利1萬元，虧損交易每筆虧損0.3萬元，期間最大資產回撤為10萬元。策略二：每次投資30萬元。平均每年交易100次，盈利次數40次，虧損次數60次，其中，盈利交易每筆盈利1萬元，虧損交易每筆虧損0.25萬元，期間最大資金回撤為5萬元。則這兩個策略，采用哪個策略建模更好()。
A.策略一
B.策略二
C.兩種策略效果相同
D.無法比較
參考答案：B
參考解析：策略一的年均收益為：50×1-50×0.3=35萬元，收益風險比為35/10=3.5;策略二的年均收益為：40×1-60×0.25=25萬元，收益風險比為：25/5=5;其他條件不變的情況下，比值越高說明模型盈利能力越強，越值得采用。策略二收益風險比高于策略一，因此策略二更好。
2、下列關于風險對沖的說法不正確的是()。
A.風險對沖不能被用于管理信用風險
B.風險對沖可以管理系統性風險，也能管理非系統性風險
C.風險對沖中市場對沖又稱為殘余風險
D.風險對沖關鍵在于對沖比率的確定
參考答案：A
參考解析：風險對沖被廣泛用來管理信用風險，選項A不正確;風險對沖可以管理系統性風險和非系統性風險，選項B正確;市場對沖是指對于無法通過資產負債表和相關業務調整進行自我對沖的風險(又稱殘余風險)，選項C正確;利用風險對沖策略管理風險的關鍵問題在于對沖比率的確定，選項D正確。
3、在經濟和金融分析中，計量分析是相對完整和成熟的定量分析方法，具體包括()。
A.相關關系分析
B.回歸分析
C.時間序列分析
D.波動率分析
參考答案：ABCD
參考解析：在經濟和金融分析中，計量分析是相對完整和成熟的定量分析方法，具體包括相關關系分析、回歸分析(一元線性回歸分析、多元線性回歸分析)、時間序列分析以及波動率分析。
