今日考點(diǎn)：貨幣互換

考點(diǎn)歸屬：第八章第二節(jié) 互換 第二部分

考點(diǎn)內(nèi)容：

交易雙方在約定期限內(nèi)交換既定數(shù)量的兩種貨幣本金，同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的互換協(xié)議。一般在期初按約定匯率交換兩種貨幣本金，并在期末以相同匯率、相同金額進(jìn)行一次本金的反向交換。交易雙方定期向?qū)Ψ街Ц兑該Q入貨幣計(jì)算的利息金額，即期初本金交換方向與利息交換方向相反，期末本金交換方向與利息交換方向相同。 

貨幣互換的基本形式：固定對(duì)固定、固定對(duì)浮動(dòng)、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)。 固定對(duì)固定的貨幣互換所交換的利息數(shù)額是確定的，只涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)，可用來管理境外投融資活動(dòng)過程中產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)。 

交叉型貨幣互換：包括固定對(duì)浮動(dòng)、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和 利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合。不僅可以用來管理 匯率風(fēng)險(xiǎn)，也可以用來管理利率風(fēng)險(xiǎn)。