今日考點：貨幣互換

考點歸屬：第八章第二節 互換 第二部分

考點內容：

交易雙方在約定期限內交換既定數量的兩種貨幣本金，同時定期交換兩種貨幣利息的互換協議。一般在期初按約定匯率交換兩種貨幣本金，并在期末以相同匯率、相同金額進行一次本金的反向交換。交易雙方定期向對方支付以換入貨幣計算的利息金額，即期初本金交換方向與利息交換方向相反，期末本金交換方向與利息交換方向相同。 

貨幣互換的基本形式：固定對固定、固定對浮動、浮動對浮動。 固定對固定的貨幣互換所交換的利息數額是確定的，只涉及匯率風險，可用來管理境外投融資活動過程中產生的匯率風險。 

交叉型貨幣互換：包括固定對浮動、浮動對浮動形式的互換同時涉及匯率風險和 利率風險，相當于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合。不僅可以用來管理 匯率風險，也可以用來管理利率風險。