KMV是運用現代期權定價理論建立起來的違約預測模型，是對傳統信用風險度量方法的一次重要革命。首先，KMV可以充分利用資本市場上的信息，對所有公開上市企業進行信用風險的量化和分析；其次，由于該模型所獲取的數據來自股票市場的資料，而非企業的歷史數據，因而更能反映企業當前的信用狀況，具有前瞻性，其預測能力更強、更及時，也更準確；另外，KMV模型建立在當代公司理財理論和期權理論的基礎之上，具有很強的理論基礎做依托。來源：考試大
　　但是，KMV模型與其他已有的模型一樣，仍然存在許多缺陷。首先，模型的使用范圍由一定的局限性。通常，該模型特別適用于上市公司的信用風險評估，而對非上市公司進行應用時，往往要借助一些會計信息或其他能夠反映借款企業特征值的指標來替代模型中一些重要變量，同時還要通過對比分析最終得出該企業的期望違約概率，在一定程度上就有可能降低計算的準確性。其次，該模型架設公司的資產價值服從正態分布，而實際中企業的資產價值一般會呈現非正態的統計特征。再次，模型不能夠對債務的不同類型進行區分，如償還優先順序、擔保、契約等類型，使得模型的輸出變量的計算結果不準確。北達公司根據中國過渡經濟的資本市場的特點，開發具有中國特色的上市公司信用KMV模型目前在進行壓力測試階段。

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