可交換債券可以為發行人獲取低利成本融資的機會。由于債券還賦予了持有人標的股票的看漲期權，因此發行利率通常低于其他信用評級相當的固定收益品種。
一般而言，可交換債券的轉股價均高于當前市場價，因此可交換債券實際上為發行人提供了溢價減持子公司股票的機會。例如，母公司希望轉讓其所持的子公司5%的普通股以換取現金，但目前股市較低迷，股價較低，通過發行可交換債券，一方面可以以較低的利率籌集所需資金，另一方面可以以一定的溢價比率賣出其子公司的普通股。
與可轉債相比，可交換債券融資方式還有風險分散的優點，這使得可交換債券在發行時更容易受到投資者青睞。由于債券發行人和轉股標的的發行人不同，債券價值和股票價值并無直接關系。債券發行公司的業績下降、財務狀況惡化并不會同時導致債券價值或普通股價格的下跌，特別是當債券發行人和股票發行人分散于兩個不同的行業時，投資者的風險就更為分散。由于市場不完善，信息不對稱，在其他條件不變的情況下，風險分散的特征可使可交換債券的價值大大高于可轉債價值。來源：www.examda.com
與發行普通公司債券相比，由于可交換債券含有股票期權，預計的還本壓力較普通債券減少，且在債券到期時一般不影響公司的現金流狀況，因此可以降低發行公司的財務風險。在成熟的資本市場，可交換債券比可轉債更容易被分拆發售，即將嵌入的認股權證與債券拆開并且作為單獨的交易工具出售。采集者退散
缺點
可交換債券的發行，可能會導致轉股標的股票發行人的股東性質發生變化，從而影響公司的經營。比如原母公司持有的上市子公司股票，如果母公司減持欲望強烈時，母公司有可能會發行較大量的可交換債券，從而在轉股完成后子公司的股東變得分散，甚至會影響到子公司的經營。可交換債券由于較可轉債更為復雜，因此發行方案的設計也更為復雜，要求投資人具有更為專業的投資及分析技能。
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