由于我國即將推出的第一個股指期貨產品是基于滬深300指數的，而用于編制滬深300指數的300只股票又是我國市場上最好的藍籌股，因此，股指期貨的推出肯定會影響到藍籌股的走勢。
從長期來看，作為現貨市場影子的衍生產品——股指期貨不會影響藍籌股的具體估值，因為股指期貨的推出最終不會影響到藍籌股公司的銷售收入和成本等基本面。藍籌股行情的上漲和下跌完全取決于當前藍籌股估值的合理性，藍籌股現貨價格離合理估值越遠，藍籌股行情暴漲暴跌的可能性越大。股指期貨的短期波動并不能改變藍籌股行情的長期趨勢。
但從短期來看，股指期貨對藍籌股行情的影響還是比較大的。
首先，在股指期貨推出前后，機構將大力購入藍籌股以爭取更多的股市話語權。滬深300成分股中的權重股在股指期貨推出后可能成為各類投資者戰略性的投資品種，機構投資者將買入并長期持有，進而藍籌指標股也漸為稀缺并受人追捧。這樣，市場整體的中樞結構短期內將逐漸上移。滬深300指數期貨推出后，機構為了達到調控指數為自己獲利的目的，將大力購買藍籌股，特別是在目前股票市場還不能賣空的機制下，持倉藍籌股為機構在股指期貨推出后搶占了更多的股市話語權。尤其是那些權重大、質地優良、業績穩定的大盤藍籌股，將會長期成為眾多機構重點關注的對象，并作為基礎倉位被機構投資者長期持有。
其次，圍繞股指期貨展開的套利和對沖對藍籌股行情也有影響。由于存在交易成本，期貨價格一般在現貨價格的上下一定幅度內波動，此時沒有套利機會。當期貨價格發揮價格發現的功能時，會大幅偏離合理的估值區間，此時存在套利機會，從而引發機構大量的套利和對沖行為的發生。當期貨價格向上偏離超過這個幅度時，存在正向套利機會，套利操作是不斷賣出股指期貨，同時不斷買入藍籌股現貨，從而推高藍籌股行情；當期貨價格向下偏離超過這個幅度時，存在反向套利機會，套利操作是不斷買入股指期貨，同時不斷賣出藍籌股現貨，從而壓低藍籌股行情。機構為了有效利用股指期貨工具來進行期貨和現貨套利，其股票組合必須和股指期貨標的指數——滬深300之間有很高的相關性。這就決定了機構在目前不得不大力購入大盤藍籌股。
第三，股指期貨的推出將降低藍籌股的波動性。在股指期貨宣布推出到正式推出前，藍籌股還會有相當幅度的上漲，其原因是“先做多才能后做空”，即拿到了現貨市場上的籌碼，才有可能在期貨市場上做空。照此推理，滬深300占權重大的藍籌股股票也會有優于市場的表現。滬深300權重股的籌碼多在基金和保險公司等機構手里，而這些機構暫時又不可以參與期貨交易，藍籌股籌碼相對鎖定，造成藍籌股供應緊張。滬深300股指期貨作為在國內資本市場即將推出的首只股指期貨品種，將使機構資金的投資行為和操作策略產生很大的變化。由于當前國內資本市場沒有做空機制，機構投資者在選擇投資品種時往往是采取抱團策略；但是一旦市場變壞又會出現羊群效應，往往會出現一起殺跌的情況，這樣對市場形成很大的做空壓力，增加了市場的系統性風險。在股指數期貨品種推出以后，機構投資者在市場進行局部調整的時候可以不用將手中持有的股票賣掉，而利用股指期貨對沖的辦法對沖掉市場的系統性風險；由于股指期貨的流動性比股票要高很多，而交易成本卻要低得多，對沖實施起來非常方便。如此一來則避免了藍籌股的大進大出和大起大落。
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