（2）到期一次還本付息、單利計息的債券：

　　債券發行價格＝債券的到期值×（P/F，i1，n）

　　＝票面金額×（1＋n×i2）×（P/F，i1，n）

　　＝票面金額×（1＋n×i2）/（F/P，i1，n）　　　i1為市場利率，i2為票面利率

　　無法直接根據票面利率和市場利率的大小關系，直接判斷債券的溢折價。

　　〔教師提示之十四〕——關于貼現法付息

　　【問題】企業采用貼現法從銀行貸入一筆款項，年利率為8%，銀行要的補償性余額為10%，則該項貸款的實際利率為（）A 8% B 8.7% C 8.78% D 9.76%，給定答案為d，并解釋實際利率為8%/（1-8%-10%）=9.76%，我的理解是8%/（1-10%）=8.89%，故沒答案。

　　【答復】這樣理解不正確。

　　注意：“貼現法”付息也會導致實際利率提高，本題中，如果申請貸款100萬元，則實際可使用的貸款為：100－100×8％－100×10％＝100×（1－8％－10％），因此實際利率為：100×8％÷【100×（1－8％－10％）】＝8％÷（1－8％－10％）

　　〔教師提示之十三〕

　　〔問題〕如何判斷“分期付息、到期一次還本”的債券發行價格；

　　〔答復〕

　　（1）對于分期付息的債券而言，

　　如果票面“實際利率”大于市場“實際利率”，則債券溢價發行；

　　如果票面“實際利率”等于市場“實際利率”，則債券平價發行；

　　如果票面“實際利率”小于市場“實際利率”，則債券折價發行；

　　如果“票面利率”大于“市場利率”，則債券溢價發行；

　　如果“票面利率”等于“市場利率”，則債券平價發行；

　　如果“票面利率”小于“市場利率”，則債券折價發行；

　　（2）“市場實際利率”和“市場利率”有本質的差別，根本不是同一個概念，“市場利率”指的是“市場名義利率”，“市場實際利率”和“市場利率”的關系就是“實際利率和名義利率”的關系；

　　〔教師提示之十二〕

　　〔問題1〕第三章中線性回歸公式是否需要掌握。考試將它作為重點嗎？

　　〔答復〕需要掌握，考試時可能會考。

　　推導過程如下：

　　根據：y=a+bx　可知

　　∑y=na＋b∑x

　　∑x∑y＝na∑x＋b（∑x）^2　　　　　 （1）

　　xy＝ax＋bx^2

　　∑xy＝a∑x＋b∑x^2

　　n∑xy＝na∑x＋nb∑x^2　　　　　 （2）

　　聯立（1）（2）即可求出a和b的表達式