二、新《金融企業會計制度》在信托業務核算方面的重大缺陷
（一）由于會計恒等式及會計要素與一般企業、金融企業乃至非營利組織的規定都不一樣，該制度關于信托業務核算的規定，既不能歸屬于企業會計，也不能歸屬于非營利組織會計，無法用企業會計、非營利組織會計任何一方面的成果來組織、規范信托業務核算工作。
（二）證券投資基金從本質上講，也是一種信托業務，只不過目前的制度把它從信托業務中分離出來了，但是，由于會計主體不一致，證券投資基金的會計主體為基金，信托業務的會計主體為處于受托人地位的信托公司，這兩個主體也不具有相似形，因此，也不能簡單引用與其業務性質類似的證券投資基金會計成果。
（三）如果硬要為現行信托業務核算規定找依據，我國計劃經濟時期設置資金來源、運用科目，編制資金平衡表的關于資金運動的會計核算理論依稀可以借用，但會計發展歷史已經證明，那已是落后的理論。
任何一項會計制度出臺，都必須符合現行的會計法規體系，為了與國際交往的需要，也為了適應經濟全球化的發展趨勢，還必須借鑒國際慣例，與國際接軌，同時還必須適應現有的會計人員技術水平，而新《金融企業會計制度》關于信托業務核算的規定，顯然不符合上述條件，更無法反映信托業務的特點。從信托公司目前的會計核算工作狀況看，也證實了這一點。
（一）由于至今未出臺與新《金融企業會計制度》關于信托業務核算的規定配套的會計科目使用說明、會計報表格式，以及該規定對一些常規會計事項沒有可供反映的會計科目如應收款項、債券回購業務等原因，各家信托公司都按照自身業務的特點，自行設置會計科目，這導致了信托業務會計核算進入“春秋戰國”時代。從筆者了解的情況看，在會計科目設置上，不少信托公司是各具特色，科目數量上有多有少，不盡相同。債券業務做的多，債券類科目設置的就多，租賃業務做的多，租賃科目就設置的細，相應業務沒有開展的，設置科目少，甚至未設立科目；會計報表的名稱及格式也有差異，如有的叫信托財產平衡表，有的叫信托資產來源、運用表，信托資產來源有的在報表左邊，有的在右邊，會計信息無法統一、規范。
（二）不能準確進行會計核算工作，主要表現：一是不能將自身業務與信托業務核算的內容正確區分，經常在二者之間發生混淆。主要是信托公司將重新登記前原委托存款、委托貸款及委托投資業務也納入信托業務進行核算。二是由于信托業務的會計核算原則不明確，如對信托業務的核算是否也適用謹慎性會計原則，計提信托資產減值準備、如何計提，各家公司在信托業務會計實務中都暫未考慮。三是在信托資金管理與運用上，從形式上還不能真正實現與自有資金的相互獨立，固有財產與信托財產特別是貨幣形態上的財產經常混用。
三、信托業務會計核算新制度的構想
基于新《金融企業會計制度》關于信托業務核算規定的不足以及信托業務會計實務中的混亂狀況，為適應信托業務迅速發展的需要，有必要對信托業務會計核算的制度進行重新構建。
根據符合《信托法》以及會計、金融、稅收法規等有關法律法規、與國際接軌并借鑒國際慣例、保證會計信息質量、適應現有的會計技術水平以及貫徹成本效益原則等原則，按照會計核算的一般規律，仍以新《金融企業會計制度》為基礎，對信托業務的會計核算提出以下構想。
（一）對會計假設的修正
1、會計主體。分析新《金融企業會計制度》關于信托業務核算的規定，可以看出，正是由于強調了信托投資公司作為獨立主體的地位，基于信托資產不屬于信托投資公司的自有資產，也不屬于對受益人的負債原則，折中提出了信托資產對信托投資公司而言，是一種資金來源與運用的觀點，以此來回避資產、負債概念，并單獨用一套會計報表來反映。但是，實際上，分析信托的概念，信托財產屬于受益人所有，信托投資公司只是用自己的名義代為管理和處分，由此，信托投資公司承擔信托業務的會計核算任務，實際上只是代替受益人站在受益人的角度上去完成會計核算工作，這與普通企業尋找會計師事務所代為記帳具有很大的相似形，只不過信托投資公司承擔了更多的任務和職責。因此，信托業務的會計核算實質主體應是受益人，形式主體是信托投資公司，把凡是信托投資公司行使信托財產的管理和處分權所發生的經濟活動，都納入信托業務的核算中。
但是，以上只是強調了信托財產與固有財產的核算分開，還未體現《信托法》中將不同委托人的信托財產分別管理、分別記帳的要求。為此，筆者提出了二級會計主體的概念。
對不同委托人而言，無論該個信托所涉及的交易或事項簡單、復雜，信托投資公司都必須單獨核算，計算、報告信托收益并向具體受益人分配收益，實際上，每個信托都相當于一個證券投資基金，都應當成為一個會計主體。
但是，與基金不同的是，每個信托所涉及的交易或事項有簡單、復雜區分，簡單的信托，可以是接受委托人的信托，將委托人的資金一次性就貸款給指定對象，到期收回本利，復雜的信托，可以是象一份基金，接受多個委托人的資金，集合運用于不同的投資品種，或者是接受一筆巨額的資金，代為進行多渠道的管理運作。如果，不論簡單于復雜，都進行同樣的核算，無論是核算所花費的人力、物力成本，還是所花費的時間，信托投資公司都是難以承擔的。正如現實生活中有大企業的復雜核算，也有小企業的簡單核算一樣，對信托的核算也可參照。
因此，信托業務核算的一級會計主體是所有受益人，涉及信托投資公司管理或處分所有受托的信托財產，二級會計主體是針對具體的一個信托，特定的受益人和特定的信托財產。在二級會計主體完成核算，并獨立計算、報告、分配損益的基礎上，并表匯總完成一級主體的核算。
如果套用現有的會計成果，可以把一級會計主體看成母公司，二級會計主體看成子公司，在子公司獨立核算的基礎上，母公司編制合并報表，完成對信托業務的全面核算。
2、持續經營：對金融企業而言，持續經營是指該企業在可以預見的將來，按照當前的規模和狀態繼續經營下去，不會停業，企業也不會重組、消失、撤消或破產。對信托業務而言，基于信托業務存在兩級會計主體的特殊性，對二級主體信托而言，持續經營假設應當是指一個信托的經營活動在信托成立、信托生效、信托運作直至信托終止的期間都將持續下去，對一級會計主體而言，所有信托不論處于信托成立、信托生效、信托運作或者信托終止狀態，信托公司作為這些信托受托人的身份都將持續保留。
對信托生效以及信托運作期間的經濟活動納入信托業務的核算，符合一般金融企業持續經營的特征，只不過是會計主體由一個企業變成一個信托。但將信托成立以及信托終止也納入持續經營范圍不合乎常規。根據《信托法》的有關規定，受托人因承諾信托而取得的財產是信托財產，信托終止的，在信托財產轉移給權利歸屬人的過程中，信托視為存續，因此，信托成立時，受托人取得的財產屬于信托財產，信托終止時，只要受托人沒有將信托財產交給受益人，信托財產仍然存續，因此，為真實反映受托人管理的信托財產情況，應將信托成立和信托終止納入持續經營的范圍中，只不過對信托成立與信托終止事項所采用的核算方法及核算原則有所不同，要進行調整。
3、會計分期及貨幣計量繼續適用新《金融企業會計制度》的規定不變。