1、某企業生產和銷售A種產品，計劃期2009年四個季度預計銷售數量分別為1000件、1500件、2000件和1800件；A種產品預計單位售價為100元。假設每季度銷售收入中，本季度收到現金60%，另外40%要到下季度才能收回，上年末應收賬款余額為62000元。要求：
（1）編制2009年銷售預算
銷售預算
單位：元
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季度 |
1 |
2 |
3 |
4 |
全年 |
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銷售數量 |
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銷售單價（元/件） |
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銷售收入 |
預計現金流入
單位：元
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上年應收賬款 |
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第一季度 |
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第二季度 |
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第三季度 |
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第四季度 |
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現金流入合計 |
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（2）確定2009年末應收賬款余額。
【正確答案】
（1）
銷售預算
單位：元
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季度 |
1 |
2 |
3 |
4 |
全年 |
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銷售數量 |
1000 |
1500 |
2000 |
1800 |
6300 |
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預計單位售價（元/件） |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
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銷售收入 |
100000 |
150000 |
200000 |
180000 |
630000 |
預計現金流入
單位：元
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上年末應收賬款 |
62000 |
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62000 |
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第一季度 |
100000×60%=60000 |
100000×40%=40000 |
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100000 |
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第二季度 |
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150000×60%=90000 |
150000×40%=60000 |
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150000 |
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第三季度 |
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200000×60%=120000 |
200000×40%=80000 |
200000 |
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第四季度 |
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180000×60%=108000 |
108000 |
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經營現金收入合計 |
122000 |
130000 |
180000 |
188000 |
620000 |
（2）2009年末應收賬款=第四季度銷售收入×（1-本期收現率）=180000×（1-60%）=72000（元）
2、某股份制企業共有普通股300萬股，每股10元，長期負債1000萬元，利率為10%，無其他負債。假設企業擬擴大經營規模，預期不考慮籌資方案時息稅前利潤1000萬元，企業所得稅稅率為25%.該年度企業銷售收入為5000萬元，發生業務招待費為50萬元。該公司商定了一下兩個籌資方案。
方案1：發行股票700萬股（每股10元），共7000萬元。
方案2：發行股票400萬股（每股10元），發行債券3000萬元（債券利率8%）。
方案3：發行債券7000萬元（債券利率8%）。
從每股凈利的角度考慮，企業應該采用哪個籌資方案。
【正確答案】
不考慮籌資方案時，企業利潤總額為：1000-1000×10%=900（萬元）
因為根據稅法規定，業務招待費稅前扣除的限額為銷售收入的60%，所以扣除限額是5000*0.5%=25（萬元），并且只能扣除實際發生額的60%，即50*60%=30（萬元），所以應該扣除的是25萬元，在利潤總額中多扣除了25萬，所以要對應納稅所得額進行調整。所以不考慮籌資方案時，應納稅所得額為900+25=925（萬元）
方案1：發行股票700萬股。
應納企業所得稅=925×25%=231.25（萬元）
稅后利潤=900-231.25=668.75（萬元）
每股凈利=668.75/1000=0.67（元/股）
方案2：發行債券3000萬元，利息支出=3000×8%=240（萬元）
應納企業所得稅=（925-240）×25%=171.25（萬元）
稅后利潤=900-240-171.25=488.75（萬元）
每股凈利=488.75/700=0.7（元/股）
方案3：發行債券7000萬元，利息支出=7000*8%=560（萬元）
應納企業所得稅=（925-560）*25%=91.25（萬元）
稅后利潤=900-560-91.25=248.75（萬元）
每股凈利=248.75/300=0.83（元/股）
所以，從每股凈利的角度考慮，企業應該采用第三種籌資方案。
