21、外界資金的需求量=變動資產占基期銷售額百分比x銷售的變動額-變動負債占基期銷售額百分比x銷售的變動額-銷售凈利率x收益留存比率x預測期銷售額

　　22、外界資金的需求量的資金習性分析法：高低點法（P67）、回歸直線法（P68）

　　23、認股權證的理論價值：V=（P-E）*N 注：P為普通股票市場價格，E為認購價格，N為認股權證換股比率。

　　24、債券發行價格=票面金額*（P/F，i1，n）+票面金額* i2（P/A，i1，n）

　　式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券期限

　　如果是不計復利，到期一次還本付息的債券：

　　債券發行價格=票面金額*（1+ i2 * n）*（P/F，i1，n）

　　25、可轉換債券價格=債券面值/轉換比率 轉換比率=轉換普通股數/可轉換債券數

　　26、放棄現金折扣的成本=CD/（1-CD）* 360/N * 100%

　　式中：CD為現金折扣的百分比；N為失去現金折扣延期付款天數，等于信用期與折扣期之差

　　27、債券成本：Kb=I（1-T）/[B0（1-f）]=B*i*（1-T）/ [B0（1-f）]

　　式中：Kb為債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發行價格確定；f為債券籌資費率

　　28、銀行借款成本：Ki=I（1-T）/[L（1-f）]=i*L*（1-T）/[L（1-f）]

　　或：Ki =i（1-T）（當f忽略不計時）

　　式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費率

　　29、優先股成本：Kp=D/P0（1-T） 式中：Kp為優先股成本；D為優先股每年的股利；P0為發行優先股總額

　　30、普通股成本：股利折現模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=[D1/P0（1-f）]+g

　　資本資產定價模型：Kc=RF+β（Rm-RF）

　　無風險利率加風險溢價法：Kc=RF+Rp

　　式中：Kc為普通股成本；D1為第1年股的股利；P0為普通股發行價；g為年增長率

　　31、留存收益成本：K=D1/ P0+g

　　32、加權平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj

　　式中：Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本

　　33、籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi

　　式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結構中第i種籌資方式所占比例

　　34、邊際貢獻：M=（p-b）x=m*x

　　式中：M為邊際貢獻；p為銷售單價；b為單位變動成本；m為單位邊際貢獻；x為產銷量

　　35、息稅前利潤：EBIT=（p-b）x-a=M-a

　　36、經營杠桿：DOL=M/EBIT=M/（M-a）

　　37、財務杠桿：DFL=EBIT/（EBIT-I）

　　38、復合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]

　　39：每股利潤無差異點分析公式：

　　[（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N2

　　當EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利；當EBIT小于每股利潤無差異點時，利用發行普通股集資較為有利。

　　40、公司的市場總價值=股票的總價值+債券的價值

　　股票市場價格=（息稅前利潤-利息）*（1-所得稅稅率）/普通股成本

　　式中：普通股成本Kc=RF+β（Rm-RF）