（四）計算分析題（要求列示計算過程）

1、已知：某公司現金收支平穩，預計全年（按360天計算）現金需要量為250000元，現金與有價證券的轉換成本為每次500元，有價證券年利率為10%。

要求：

(1)計算最佳現金持有量。

(2)計算最佳現金持有量下的全年現金管理總成本、全年現金轉換成本和全年現金持有機會成本。

(3)計算最佳現金持有量下的全年有價證券交易次數和有價證券交易間隔期。(2003年)

[答案]

（1）最佳現金持有量=[2×250000×500/10%]1/2=50000（元）

（2）最低現金管理總成本=[2×250000×500×10%]1/2=5000（元）

轉換成本=250000/50000×500=2500（元）

機會成本=50000/2×10%=2500（元）

（3）有價證券交易次數=250000/50000=5（次）

有價證券交易間隔期=360/5=72（天）

2、某企業預測2005年度銷售收入凈額為4500萬元，現銷與賒銷比例為1：4，應收賬款平均收賬天數為60天，變動成本率為50%，企業的資金成本率為10%。一年按360天計算。

要求：

（1）計算2005年度賒銷額。

（2）計算2005年度應收賬款的平均余額。

（3）計算2005年度維持賒銷業務所需要的資金額。

（4）計算2005年度應收賬款的機會成本額。

（5）若2005年應收賬款需要控制在400萬元，在其他因素不變的條件下，應收賬款平均收賬天數應調整為多少天？ （2005年）

[答案]

（1）現銷與賒銷比例為1：4，所以現銷額＝賒銷額/4，即賒銷額＋賒銷額/4＝4500，所以賒銷額＝3600（萬元）

（2）應收賬款的平均余額＝日賒銷額×平均收賬天數＝3600/360×60＝600（萬元）

（3）維持賒銷業務所需要的資金額＝應收賬款的平均余額×變動成本率＝600×50％＝300（萬元）

（4）應收賬款的機會成本＝維持賒銷業務所需要的資金×資金成本率＝300×10％＝30（萬元）

（5）應收賬款的平均余額＝日賒銷額×平均收賬天數＝3600/360×平均收賬天數＝400，

所以平均收賬天數＝40（天）。