本文為2013年中級經濟師考試建筑經濟專業的備考必看知識點，希望本文能夠幫助您更好的全面備考2013年經濟師考試！
第一章 資金的時間價值與投資方案選擇
第一節 資金的時間價值
1.資金時間價值的含義與原因
資金時間價值的含義
資金發生的時間不同而使資金的價值不同
利息、利率是資金時間價值的體現
資金具有時間價值的原因
通貨膨脹、貨幣貶值-等量的錢現在的比以后的值錢，貨幣有通貨膨脹的可能
承擔風險-未來得到同樣的貨幣，要承擔時間風險，且具有多種不確定因素
貨幣增值-貨幣有在一定時間內通過某些經濟活動產生增值的可能
2.單利
利息和時間成線性關系，只計取本金的利息，本金所產生的利息不再計算利息。
I=
n?i
本利和=本金+利息額
—I：利息額
—P：本金
—i：利率
—n：計息周期
3.復利
復利指每期末不支付利息，而將該期利息轉為下期的本金，即不但本金產生利息，而且利息也產生利息。
公式
年數 年初本金 本年利息 年末本利和
第一年 PP×iP+P×i=P(1+i)
第二年 P(1+i) P(1+i)×iP(1+i)+ P(1+i)×i= P(1+i)2
第三年 P(1+i)2 P(1+i)2×iP(1+i)2+ P(1+i)2×i= P(1+i)3
。。。
第N年 P(1+i)n-1 P(1+i)n-1×iP(1+i)n-1+P(1+i)n-1×i=P(1+i)n
4.現金流量圖
一條向右的帶箭頭的線代表時間軸
上面的點代表時間點，起點為0，依次為123…n
向上的箭頭表示現金流入，向下的箭頭代表現金流出
箭頭的長短與資金量值成正比
5.資金時間價值換算的基本原則
·不在同一時點的資金不能比較大小
·不在同一時點的資金不能直接相加減
·只有將發生在各個點的資金量換算到同一時點，才能比較大小和相加減
6.資金時間價值計算的基本公式
【概括】
·三個值
P(現值)：表示現在時點的資金額
F(終值)：期末的復本利和
A(年值)：是指在一定的時期內，以相同的時間間隔連續發生的等額收付款項。
·兩個因素
利率(i)
計息期(n)
·六種換算
現值換算為終值 P～F
終值換算為現值 F～P
年值換算為終值 A～F
終值換算為年值 F～A
年值換算為現值 A～P
現值換算為年值 P～A
【初充】關于因數
·因數可以表示為(A/P，i，n)
·A/P表示經濟活動的內涵，就是三個值里面，斜杠右遍的表示已知的值，斜杠左邊的表示要求的值。如A/P表示已知現值P求年值A;F/P表示已知現值P求終值F
·i和n表示兩個因素，利率和計息期
因數的作用在于因數相當于一個計算的系數，不必自行計算，已有現成的表格供使用，在計算時可以查表，或在考試時會直接告訴因數。
6.1 現值換算為終值 P～F
·公式
·形象記憶
(存款)一次存款，到期本利合計多少
·系數名稱
一次支付復本利和因數(F/P，i，n)
6.2 終值換算為現值 F～P
·公式
·形象記憶
(存款)已知到期本利合計數，求最初本金。
·系數名稱
一次支付現值因數(P/F，i，n)
6.4 終值換算為年值 F～A
·公式
·形象記憶
(存款、養老保險)已知最后要取出一筆錢，每年應等額存入多少錢。年青時定期等額支付養老金，想到一定年齡一次性取出一定錢數，問年青時每月或每年應存入多少錢。
·系數名稱
等額支付償債基金因數(A/F，i，n)
6.5 年值換算為現值 A～P
·形象記憶
(養老金，房地產估價收益法)一次性存入一筆錢，以后每年可獲得等額的養老金，如已知養老金的數額，問最初一次性需存入多少錢。
·系數名稱
等額支付現值因數(P/A，i, n)
6.6 現值換算為年值 P～A
·形象記憶
(按揭)住房按揭貸款，已知貸款額，求月供或年供
·系數名稱
資本回收因數(A/ P，i ， n)
7.資金時間價值換算的基本公式的假定條件
7.1 實施方案的初期投資發生在方案的壽命期初
7.2 方案實施中發生的經常性收益和費用假定發生在期末
·事實上現金流在一年中隨機地發生，但是公式默認為現金流發生在每一期的期末。而且在題目中如沒有特別說明，都假設現金流發生在期末，即每年的年末。
·1年上的現金流假設發生在第1年年末，N年上的現金流假設發生在第n年年末。
·現金流量圖中的0點，表示第一年的年初，其它年數1、2、3…n都表示是這一年的年末。
·只有初始投資是在第一個計息期的期初，其它年內的投入或支出，都要歸在這一個計息期的期末。
7.3 本期的期末為下期的期初
·前一期的期末就意味著今期的期初，除了第一個計息期外，一筆收入或支出如果發生在這一年的年初，則在現金流量圖中必須表示為上一年的流入或流出中。
7.6 當問題包括P和A時，系列的第一個A是在P發生一個期間后的期末發生的;當問題包括F和A時，系列的最后一個A與F同時發生
·當P和A時，系列的第一個A是在P發生一個期間后的期末發生的
第一年年初在零的位置上
第一次A換算為F，在第4年的位置上，不在第五年位置，所以必須再進行一次換算
·正確的計算
