1.何為股票
　　股票是股份公司發(fā)給股東以證明其投資份額并對(duì)公司擁有相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的證書。
股份公司的股本被分成許多等值的單位，叫做”股份”。它是股份公司資本的基本單位和股東法律地位的計(jì)量單位，占有一個(gè)單位，就稱占有一股份，每一股份代表對(duì)公司的資產(chǎn)占有一定的份額。將”股份”印制成一定的書面形式，記載表明其價(jià)值的事項(xiàng)及有關(guān)股權(quán)等條件的說(shuō)明，這就是股票。股票與股份，前者是形式，后者是內(nèi)容。
　　股份有限公司依照公司法的規(guī)定，為籌集資金向社會(huì)發(fā)行股票，股票的持有人就是公司的投資者，即股東。股票就是投資入股，擁有股份所有權(quán)的書面證明。擁有某種股票，就證明該股東對(duì)該公司的凈資產(chǎn)占有一定份額的所有權(quán)。
　　股票雖然是所有權(quán)證書，但股東的權(quán)利是有限制性的，股東無(wú)權(quán)處置公司的資產(chǎn)，而只能通過(guò)處置持有的股票來(lái)改變自己的持股比例。
　　就股票的本質(zhì)屬性來(lái)看，它不同于商品證券和貨幣證券，它是代表股份所有權(quán)的股權(quán)證書，是代表對(duì)一定經(jīng)濟(jì)利益分配請(qǐng)求權(quán)的資本證券，是資本市場(chǎng)上流通的一種有價(jià)證券。

　　2.證券發(fā)行市場(chǎng)
　　證券發(fā)行市場(chǎng)由發(fā)行者、投資者和證券中介機(jī)構(gòu)組成。按發(fā)行對(duì)象不同,可分為股票發(fā)行市場(chǎng)、債券發(fā)行市場(chǎng)、投資基金發(fā)行市場(chǎng)等,它們的發(fā)行目的、發(fā)行條件、發(fā)行方式等各不相同。
　　這里我們主要了解股票發(fā)行市場(chǎng)。股票發(fā)行市場(chǎng)是新股票初次發(fā)行的市場(chǎng),是股份公司籌集資金,將社會(huì)閑散資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金的場(chǎng)所。
　　我國(guó)的股票發(fā)行方式基本上采取公募間接發(fā)行方式。就具體的發(fā)行方式而言,早期曾采用限量發(fā)售認(rèn)購(gòu)證方式、無(wú)限量發(fā)售認(rèn)購(gòu)證方式、與儲(chǔ)蓄存款掛鉤方式和上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式。在總結(jié)前幾年經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定目前股票發(fā)行方式為:
　　公司股本總額在4億元以下的公司采用上網(wǎng)定價(jià)方式、全額預(yù)繳款或與儲(chǔ)蓄存款掛鉤方式發(fā)行；
　　公司股本總額在4億元以上的公司,可采用對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合的方式發(fā)行。
　　對(duì)法人配售和對(duì)一般投資者的上網(wǎng)發(fā)行為同一次發(fā)行,須按同一價(jià)格進(jìn)行。同時(shí)規(guī)定公開(kāi)發(fā)行量在5000萬(wàn)股(含5000萬(wàn)股)以上的新股,按不低于公開(kāi)發(fā)行量20%的比例供各證券投資基金申請(qǐng)配售。

　　金額預(yù)繳款方式：全額預(yù)繳款方式包括"全額預(yù)繳、比例配售、余額即退"方式和"全額預(yù)繳、比例配售、余額轉(zhuǎn)存"兩種方式。前一種方式是指投資者在規(guī)范的申購(gòu)時(shí)間內(nèi),將全額申購(gòu)款存入主承銷商在收款銀行設(shè)立的專戶中,待申購(gòu)結(jié)束后轉(zhuǎn)存銀行專戶進(jìn)行凍結(jié)。承銷商在對(duì)到賬資金進(jìn)行驗(yàn)資和確定有效申購(gòu)后,根據(jù)股票發(fā)行量和申購(gòu)總量計(jì)算配售比例進(jìn)行股東配售(配售比例=股票發(fā)行量/有效申購(gòu)總量),余款返還投資者;后一種方式則將配售后的余款 轉(zhuǎn)存為專項(xiàng)存款,但這種方式目前已暫停使用。全額預(yù)繳款發(fā)行方式分為申購(gòu)、凍結(jié)與驗(yàn)資、配售和余款即退三個(gè)階段,其發(fā)行時(shí)間不得超過(guò)8天。
比如：滄州化工，徐工股份，祥龍電業(yè)，達(dá)爾曼，寶商集團(tuán)…
　　與儲(chǔ)蓄存款掛鉤發(fā)行方式：與儲(chǔ)蓄存款掛鉤發(fā)行方式是指在規(guī)定期限內(nèi)無(wú)限量發(fā)售專項(xiàng)定期額存單,根據(jù)存單發(fā)售數(shù)量、批準(zhǔn)發(fā)行股票數(shù)量及每張中簽存單可認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量多少確定中簽率,通過(guò)公開(kāi)搖號(hào)抽簽方式?jīng)Q定中簽者,中簽者按規(guī)定要求辦理預(yù)繳手續(xù)的新股發(fā)行方式。北京城鄉(xiāng)，天橋百貨…
　　上網(wǎng)定價(jià)方式：上網(wǎng)定價(jià)方式是指主承銷商利用證券交易系統(tǒng),由主承銷商作為股票的惟一賣方,投資者在指定的時(shí)間內(nèi),按規(guī)定的發(fā)行價(jià)格委托買入股票的方式進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。主承銷商在上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行前應(yīng)在證券交易所設(shè)立股票發(fā)行專戶和申購(gòu)資金專戶。申購(gòu)結(jié)束后,根據(jù)實(shí)際到位資金,由證券交易所主機(jī)確認(rèn)有效購(gòu)數(shù),若出現(xiàn)超額認(rèn)購(gòu)情況,則由搖號(hào)抽簽確定中簽號(hào),每一中簽號(hào)只能認(rèn)購(gòu)1000股。
　　為了進(jìn)一步完善股票發(fā)行方式,促進(jìn)證券市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展,中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2000年初規(guī)定,在新股發(fā)行中可試行向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售新股的辦法。向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售新股,是指在新股發(fā)行時(shí),將一定比例的新股由上網(wǎng)公開(kāi)發(fā)行改為二級(jí)市場(chǎng)投資者配售,投資者根據(jù)其持有上市流通證券的市值和折算的申購(gòu)限量自愿申購(gòu)新股。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將于2002年重新啟動(dòng)向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售新股的規(guī)定。

　　3.證券流通市場(chǎng)
　　證券流通市場(chǎng)是對(duì)已發(fā)行證券進(jìn)行再次乃至多次交易的市場(chǎng)。
　　證券流通市場(chǎng)是與證券發(fā)行市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的市場(chǎng),在這一市場(chǎng)中,資金擁有者可隨時(shí)購(gòu)進(jìn)證券,充分利用其所持有的貨幣資金,實(shí)現(xiàn)投資獲利的目的,也使證券的持有者可隨時(shí)出售所持有的證券,以獲得所需資金。證券流通市場(chǎng)的存在為投資者提供了靈活方便的變現(xiàn)場(chǎng)所,使投資者放心地參加證券發(fā)行市場(chǎng)的認(rèn)購(gòu)活動(dòng),對(duì)證券的發(fā)行起積極的推動(dòng)作用;同時(shí),證券流通市場(chǎng)的變化是反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的晴雨表,是政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策及金融政策調(diào)整的依據(jù)之一,在商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中起著越來(lái)越重要的作用。
證券流通市場(chǎng)由兩個(gè)部分組成,一是證券交易所,它是高度組織化的市場(chǎng),是證券市場(chǎng)的主體與核心;二是分散的、非組織化的場(chǎng)外交易市場(chǎng),是證券交易所的必要補(bǔ)充。此外,還有第二板市場(chǎng)、第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng),但實(shí)際上仍屬于場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

　　4.交易原則與交易規(guī)則
　　為了保證場(chǎng)內(nèi)證券交易的公開(kāi)、公平、公正,使其有效有序地進(jìn)行,證券交易所制定了交易原則和交易規(guī)則。
　?。?）交易原則
　　證券交易通常都必須遵循"價(jià)格優(yōu)先"和"時(shí)間優(yōu)先" 原則。
　　價(jià)格優(yōu)先原則,是指較高的買入申報(bào)價(jià)比較低的買入申報(bào)價(jià)優(yōu)先滿足;較低的賣出申報(bào)價(jià)比較高的賣出申報(bào)價(jià)優(yōu)先滿足。
時(shí)間優(yōu)先原則,是指相同價(jià)位申報(bào)中先提出申報(bào)者優(yōu)先滿足。此外,若交易所內(nèi)有專業(yè)經(jīng)紀(jì)人或有經(jīng)紀(jì)商兼自營(yíng)商,應(yīng)遵循"客戶優(yōu)先"原則,即應(yīng)優(yōu)先執(zhí)行客戶的委托指令,再進(jìn)行自營(yíng)交易。特別是在價(jià)格有利的情況下,更要防止經(jīng)紀(jì)人先己后人侵害客戶利益。