例8　　某人對近期市場因資產組合兼并等題材引起價格急劇波動的行情心中無數，難以把握方面，于是他決定買入一份年漲期權和買入一份看跌期權，這兩份期權合約具有相同的到期日、協定價格和和標的物。這樣，如行情漲，可執和前者；反之則持行后者，不管何種情況發生，均可坐山觀虎斗，當個騎墻派，見下圖 　　從圖中可見，圖形以兩合約平衡點的中點為假設縱軸相對稱，成V字刑狀，投資者最終能否獲利，取新局面于他對未來行情波幅度的預測，而非方向性預測。其最大虧損就是價格最終停留在兩個平衡點的中點，即兩份期權費的總和。這種投機性操作策略也稱為等量買入同價對敲，或稱為底部同價對敲。由此類推，人們自然也可反向操作，采用等量賣出同價對敲策略，也稱頂部同價對敲。 　　例12 　　某人預計近期行情處于窄幅整理，牛皮盤整狀，他賣出看漲期權和看跌期權各一份，指望屆時價格波瀾不興，買入方都會被迫棄權，而使兩份期權費收入囊中，見下圖所示 　　此圖恰為上圖的顛倒，投資者最大盈利是當行情正好等于協定價格時，即圖3-9中的尖角頂，而最大虧損理論上是無限的，即尖角兩端可向下延伸。股價波幅越大，潛在虧損就越多，表明他對后市判斷的失誤。