第一章第四節(jié)　證券投資分析的信息來源

【本章測試】【考點(diǎn)精講】

　　信息是進(jìn)行證券投資分析的基礎(chǔ)。證券市場上各種信息的來源主要有以下八個(gè)方面：
　　一、政府部門
　　政府部門是國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定者，是信息發(fā)布的主體，是一國證券市場上有關(guān)信息的主要來源。政庭部門包括八個(gè)部門：國務(wù)院、中國證券監(jiān)督管理委員會、財(cái)政部、中國人民銀行、國家發(fā)展和改革委員會、商務(wù)部、國家統(tǒng)計(jì)局、國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會所發(fā)布的信息可能會對證券市場產(chǎn)生影響。
　　我國四大宏觀調(diào)控部門包括：財(cái)政部、中國人民銀行、國家發(fā)展和改革委員會、商務(wù)部。
　　二、證券交易所
　　證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情況編制的日報(bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為證券分析中的首要信息來源。
　　我國滬、深證券交易所是不以營利為目的的會員制事業(yè)法人。
　　三、中國證券業(yè)協(xié)會
　　中國證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團(tuán)體法人。中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)監(jiān)管的代辦股份轉(zhuǎn)讓信息平臺提供非上市公司股份轉(zhuǎn)讓信息。
　　四、證券登記結(jié)算公司
　　證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記、存管和結(jié)算服務(wù)的，不以營利為目的的法人。依法提供與證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息、咨詢和培訓(xùn)服務(wù)。
　　五、上市公司
　　上市公司作為經(jīng)營主體，其經(jīng)營狀況的好壞直接影響到投資者對其價(jià)值的判斷，從而影響其股價(jià)水平的高低。作為信息發(fā)布的主體，它所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進(jìn)行價(jià)值判斷最重要來源。
　　六、中介機(jī)構(gòu)
　　證券中介機(jī)構(gòu)是指為證券市場參與者如發(fā)行人、投資者等提供各種服務(wù)的專職機(jī)構(gòu)。
　　分類：證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以及從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所、律師事務(wù)所、信用評級機(jī)構(gòu)等。
　　七、媒體
　　首先，媒體是信息發(fā)布的主體之一。
　　其次，媒體同時(shí)也是信息發(fā)布的主要渠道。主要通過書籍、報(bào)紙、雜志、其他公開出版物以及電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)等媒體披露有關(guān)信息。
　　八、其他來源
　　投資者還可以通過實(shí)地調(diào)研、專家訪談、市場調(diào)查等獲得有關(guān)的信息，也可以通過家庭成員、朋友、鄰居等獲得有關(guān)信息，甚至包括內(nèi)幕的信息。
　　根據(jù)有關(guān)證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為的規(guī)定：證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)，所引用的信息僅限于完整翔實(shí)的、公開披露的信息資料。不得以虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場傳言為依據(jù)向客戶或投資者提供、分析、建議、預(yù)測等。所以證券分析師應(yīng)當(dāng)非常謹(jǐn)慎地處理所獲得的非公開信息。