【解釋】證券承銷是指證券公司代理證券發行人發行證券的行為。證券承銷業務可以采取代銷或者包銷方式。
按照《證券法》的規定，向不特定對象發行的證券票面總值超過人民幣5 000萬元的，應當由承銷團承銷，承銷團由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。發行人申請公開發行股票、可轉換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發行法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券的。應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦機構。
五、證券自營業務
【解釋】證券自營業務是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣在境內證券交易所上市交易的證券，在境內銀行間市場交易的政府債券、國際開發機構人民幣債券、央行票據、金融債券、短期融資券、公司債券、中期票據和企業債券，以及經證監會批準或者備案發行并在境內金融機構柜臺交易的證券，以獲取盈利的行為。證券公司開展自營業務，或者設立子公司開展自營業務，都需要取得證券監管部門的業務許可。
【例題4·不定項選擇題】
證券公司開展自營業務，需要滿足的條件有( )。
A．需要取得證券監管部門的業務許可
B．公司有合格的高級管理人員及不少于30名從業人員
c．證券公司治理結構健全，內部管理有效，能有效控制業務風險
D．建立完備的業務管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監控體系
【答案】ACD
六、證券資產管理業務
【解釋】證券資產管理業務是指證券公司作為資
產管理人，根據有關法律、法規和與投資者簽訂的資產管理合同，按照資產管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產品的投資管理服務，以實現資產收益最大化的行為。
證券公司從事資產管理業務，應當獲得證券監管部門批準的業務資格；公司凈資本不低于2億元，并且各項風險控制指標符合有關監管規定，設立限定性集合資產管理計劃的凈資本限額為3億元，設立非限定性集合資產管理計劃的凈資本限額為5億元；資產管理業務人員具有證券從業資格，并且無不良行為記錄，其中具有3年以上證券自營、資產管理或者證券投資基金管理從業經歷的人員不少于5人；公司具有良好的法人治理機構、完備的內部控制和風險管理制度。證券公司為單一客戶辦理定向資產管理業務。定向資產管理業務的特點為：證券公司與客戶必須是一對一的投資管理服務；具體投資的方向在資產管理合同中約定；必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運行。
證券公司為多個客戶辦理集合資產管理業務。集合資產管理業務的特點為：集合性，即證券公司與客戶是一對多；投資范圍有限定性和非限定性的區分；客戶資產必須托管；專門賬戶投資運作；比較嚴格的信息披露。
證券公司為客戶辦理特定目的的專項資產管理業務。專項資產管理業務的特點為：綜合性，即證券公司與客戶可以是一對一，也可以是一對多；特定性，即業務設定特定的投資目標；通過專門賬戶經營運作。
要點十二
限定性集合資產管理計劃投資于權益類證券以及股票型證券投資基金的資產，不得超過該計劃資產凈值的20%。非限定性集合資產管理計劃的投資范圍由管理合同約定，不受上述規定限制。
七、融資融券業務
【解釋】《證券公司融資融券業務管理辦法》規定，融資融券業務是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經營活動。
根據《證券公司融資融券業務管理辦法》的規定，證券公司申請融資融券業務資格，應當具備一些條件。
要點十三
證券公司向客融資、融券，應當向客戶收取一定比例的保證金， 保證金可以證券充抵
要點十四
證券公司應當將收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部價款，分別存放在客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶，作為對該客戶融資融券所生債權的擔保物。
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