大綱要求：熟悉證券公司債券的發(fā)行條件、條款設(shè)計及相關(guān)安排。了解證券公司債券發(fā)行的申報程序、申請文件的內(nèi)容。熟悉證券公司債券的上市與交易。了解公開發(fā)行證券公司債券時募集說明書等信息的披露以及公開發(fā)行證券公司債券的持續(xù)信息披露。了解證券公司定向發(fā)行債券的信息披露。
1.《證券公司債券管理暫行辦法》的規(guī)定，證券公司債券是指證券公司依法發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。證券公司的債券不包括證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券和次級債券。
2.證券公司債券的管理由中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)督管理。
3.證券公司債券的發(fā)行方式：
（1）向社會公開發(fā)行；
（2）向合格的投資者定向發(fā)行。
4.中國人民銀行還制定了《證券公司短期融資券管理辦法》。證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。
知識點(diǎn)一、發(fā)行條件、條款設(shè)計要求及其他安排
（一）發(fā)行條件
1.基本條件。
證券公司公開發(fā)行債券，除了符合本章第三節(jié)《證券法》規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求：
（1）發(fā)行人最近1期期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于10億元；
（2）各項(xiàng)風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定；
（3）最近兩年內(nèi)未發(fā)生重大違法違規(guī)行為；
（4）具有健全的股東會、董事會運(yùn)作機(jī)制及有效的內(nèi)部管理制度，具備適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)隔離和內(nèi)部控制技術(shù)支持系統(tǒng)；
（5）資產(chǎn)未被具有實(shí)際控制權(quán)的自然人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)人占用；
（6）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
證券公司定向發(fā)行債券，除應(yīng)當(dāng)《證券法》規(guī)定的條件，還應(yīng)當(dāng)符合前述第 （2）-（6）項(xiàng)所規(guī)定的要求，
且最近1期期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于5億元。（公開發(fā)行是10億）
提示：定向發(fā)行債券只能向合格投資者發(fā)行。
合格投資者：自行判斷具備投資債券的獨(dú)立分析能力和風(fēng)險承受能力，且符合下列條件的投資者：
（1）依法設(shè)立的法人或投資組織；
（2）按照規(guī)定和章程可從事債券投資；
（3）注冊資本在1 000萬元以上或者經(jīng)審計的凈資產(chǎn)在2 000萬元以上。
2.募集資金的投向。
募集資金不得用于禁止性的行業(yè)和行為
3.不得再次發(fā)行的情形。
凡有下列情形之一的不得再次發(fā)行公司債券：
（1）前一次發(fā)行的公司債券尚未募足的；
（2）對已發(fā)行的公司債券或者其債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的；
（3）違反本法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途的。
（二）條款設(shè)計要求及其他安排
1.發(fā)行規(guī)模。
證券公司累計發(fā)行的債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)的40%。在此限定規(guī)模內(nèi)，具體發(fā)行規(guī)模由發(fā)行人根據(jù)其資金使用計劃和財務(wù)狀況自行確定。
公開發(fā)行的債券每份面值為100元。定向發(fā)行的債券應(yīng)當(dāng)采用記賬方式向合格投資者發(fā)行，每份面值為50萬元，每一合格投資者認(rèn)購的債券不得低于面值100萬元。
2.期限。
證券公司債券的期限最短為1年。
3.利率及付息規(guī)定。
企業(yè)債券的利率不得高于銀行同期居民儲蓄定期存款利率的40%。
4.債券的評級。
聘請證券資信評級機(jī)構(gòu)對其債券進(jìn)行信用評級，并對跟蹤評級作出安排。
5.債券的擔(dān)保。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券的發(fā)行提供擔(dān)保。公開發(fā)行債券的擔(dān)保金額應(yīng)不少于債券本息的總額。定向發(fā)行債券的擔(dān)保金額原則上應(yīng)不少于債券本息總額的50%。不足50%，或者未提供擔(dān)保定向發(fā)行債券的，要作特別風(fēng)險提示，由投資者簽字。
6.債權(quán)代理人。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請債權(quán)代理人。可聘請信托投資公司、基金管理公司、證券公司、律師事務(wù)所、證券投資咨詢等機(jī)構(gòu)擔(dān)任。
7.法律意見。
由律師事務(wù)所出具法律意見書和律師工作報告。
8.豁免事項(xiàng)。
定向發(fā)行債券，擬認(rèn)購人書面承諾認(rèn)購全部債券且不在轉(zhuǎn)讓市場進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，經(jīng)擬認(rèn)購人書面同意，發(fā)行人可免于信用評級、提供擔(dān)保、聘請債權(quán)代理人。
9.債券的承銷組織。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請有主承銷商資格的證券公司組織債券的承銷。定向發(fā)行的債券，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以由發(fā)行人自行組織銷售。
債券承銷可以采用包銷和代銷，銷售期最長不超過90天。
10.發(fā)行失敗及其處理。
公開發(fā)行的債券，在銷售期內(nèi)售出的債券面值總額占擬發(fā)行債券面值總額的比例不足50%的，或未能滿足債券上市條件的，視為發(fā)行失敗。若失敗，發(fā)行人應(yīng)按發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還認(rèn)購人。
【例題·單選題】合格投資者要求注冊資本在（ ）萬元，或者經(jīng)審計的凈資產(chǎn)在（ ）萬元以上。
A.2000，3000
B.1000，3000
C.1000，2000
D.1000，2000
『正確答案』C
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