第 6 章 流動性風(fēng)險管理

　　作用：

　　1.增進(jìn)市場信心，向外界表明銀行有能力償還借款

　　2.確保銀行有能力履行貸款承諾，穩(wěn)固客戶關(guān)系

　　3.避免銀行資產(chǎn)廉價出售，損害股東利益

　　4.降低銀行借入資金時所需支付的風(fēng)險溢價

　　6.1 流動性風(fēng)險的識別

　　1.市場流動性風(fēng)險

　　2.融資流動性風(fēng)險

　　流動性的高低將銀行的流動性資產(chǎn)分成四大類：

　　第一類，最具流動性的資產(chǎn)；

　　第二其他可以上市交易的證券；

　　第三是商業(yè)銀行可以出售的貸款組合；

　　第四個是流動性最差的資產(chǎn)。

　　注意：在計算資產(chǎn)的流動性時，應(yīng)該扣除掉抵押給第三方的資產(chǎn)。

　　6.1.1資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)：

　　資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)里最容易產(chǎn)生的問題就是資產(chǎn)負(fù)債的期限錯配，最常見的是借短貸長，這種情況極易面對流動性風(fēng)險。大多數(shù)持有到期日為零的活期存款反而扮演著核心存款的角色。

　　商業(yè)銀行可以根據(jù)歷史經(jīng)驗形成每個營業(yè)日存款凈流失額的概率分布，設(shè)法在資金的流出和流入之間尋求一個最佳的平衡點。所以通常認(rèn)為商業(yè)銀行正常范圍內(nèi)的“借短貸長”的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)所引致的持有期缺口，是一種正常的、可控性較強(qiáng)的流動性風(fēng)險。但是對于一些易變的負(fù)債，特別是一些“存款搬家”現(xiàn)象比如說由于股票市場的看好，大量的銀行存款流失到了資本市場，這對銀行市場的流動性構(gòu)成了很大的風(fēng)險，這是需要特別關(guān)注的。而且，銀行在面對流動性缺乏的時候，可以通過主動負(fù)債來借入流動性，但是借入流動性是商業(yè)銀行降低流動性風(fēng)險“最具風(fēng)險”的方法，原因在于，借入資金時商業(yè)銀行不得不在資金成本和可獲性之間作出艱難選擇。

　　6.1.2幣種結(jié)構(gòu)：根據(jù)巴塞爾委員會規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)該對它經(jīng)常使用主要幣種的流動狀況進(jìn)行計量、監(jiān)測和控制。一般的是對持有一攬子外幣資產(chǎn)組合并獲得無風(fēng)險收益率。

　　6.1.3分布結(jié)構(gòu)：主要是通過分散化獲得穩(wěn)定性、多樣性的現(xiàn)金流量。通常，零售性質(zhì)的資金相比批發(fā)性質(zhì)的資金，具有更高的穩(wěn)定性。因為它的來源更為分散，同質(zhì)性更低。因此，以零售業(yè)為主的商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險相對來說比較低。雖然流動性風(fēng)險通常被認(rèn)為是商業(yè)銀行破產(chǎn)的直接原因，但是實際上，流動性風(fēng)險是信用、市場、操作、聲譽(yù)及戰(zhàn)略風(fēng)險的長期積聚、惡化的綜合作用結(jié)果。流動性風(fēng)險一般是在其它的風(fēng)險發(fā)生了之后，所引致的一種最終的表現(xiàn)形式。而且，流動性風(fēng)險具有傳染性，一家銀行遭到擠兌風(fēng)險，極易通過市場情緒，傳染到其它銀行，被傳染的銀行一般為與遭到擠兌風(fēng)險的銀行業(yè)務(wù)相類似的銀行。