第九章 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

考點(diǎn)9.1 個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素(283-285)
理財(cái)顧問與綜合服務(wù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要在于產(chǎn)品屬性（風(fēng)險(xiǎn)與收益）與客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好（承受能力）類型的錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。
個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)：1.基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)【基礎(chǔ)資產(chǎn)所面臨市場風(fēng)險(xiǎn)是理財(cái)產(chǎn)品最常見甚至最主要的風(fēng)險(xiǎn)】
2.支付結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)【蘊(yùn)含于支付條款中，主要是條款設(shè)計(jì)及條款特別安排】
3.投資管理風(fēng)險(xiǎn)【理財(cái)資金投資管理人的投資管理風(fēng)險(xiǎn)與交易對手方風(fēng)險(xiǎn)】
影響理財(cái)產(chǎn)品的宏觀因素包括社會(huì)環(huán)境、政府法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、技術(shù)環(huán)境等。

考點(diǎn)9.2 理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評估(285-287)
1.風(fēng)險(xiǎn)類型：①政策風(fēng)險(xiǎn)；②信用風(fēng)險(xiǎn)；③市場風(fēng)險(xiǎn)；④流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；⑤提前終止風(fēng)險(xiǎn)；⑥銷售風(fēng)險(xiǎn)；⑦操作風(fēng)險(xiǎn)；⑧交易對手管理風(fēng)險(xiǎn)；⑨延期風(fēng)險(xiǎn)；⑩不可抗力及意外事件風(fēng)險(xiǎn)。
2.評估方法
①定性方法：投資者需對宏觀環(huán)境、理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行方和管理者（比如基金管理人和托管人）、投資基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)特點(diǎn)有一定的認(rèn)識(shí)。
②定量方法：在對過去損失資料分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用概率和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法對風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生概率和風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后可能造成的損失的嚴(yán)重程度進(jìn)行定量的分析和預(yù)測。
【風(fēng)險(xiǎn)測量的常用指標(biāo)是產(chǎn)品收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差、VaR（包括VaB.VaW】
3.評估通用的指標(biāo)理財(cái)產(chǎn)品在各種情況下的預(yù)期收益率以及收益率期望，包括預(yù)期收益率、超額收益率、最高收益率、最低收益率；【收益類型包括保本固定收益（保證收益）、保本浮動(dòng)收益、非保本浮動(dòng)收益】

考點(diǎn)9.3 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)(287-288) ★
商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行全面、全程風(fēng)險(xiǎn)管理。
1.銀行提供理財(cái)顧問和綜合理財(cái)服務(wù)過程中面臨的法律、操作、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)；
2.理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的市場、信用、操作、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；
3.商業(yè)銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)。

考點(diǎn)9.4 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要求(288)
1.對各類個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理都應(yīng)同時(shí)滿足個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要求。
2.應(yīng)具備與管控個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺(tái)保障能力。
3.應(yīng)當(dāng)制定并落實(shí)內(nèi)部監(jiān)督和獨(dú)立審核措施。
4.建立個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的分析、審核與報(bào)告制度。
5.接受客戶委托時(shí)，應(yīng)與客戶簽訂合同，確保獲得客戶充分授權(quán)【妥善保管相關(guān)文件，至少每年重新確認(rèn)一次】
6.將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理。
7.保存完備的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)記錄。

考點(diǎn)9.5 個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理(289-291) ★
1.設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的要求
①至少建立管理部門內(nèi)部調(diào)查和審計(jì)部門獨(dú)立審計(jì)兩層內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制；【內(nèi)部審計(jì)不能提供獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告，定期再評估】
②內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)制定對個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的審計(jì)規(guī)范，保證審計(jì)的獨(dú)立性。
2.建立有效的規(guī)章制度的要求
①應(yīng)確保個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的各項(xiàng)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制措施體現(xiàn)了解客戶和符合客戶最大利益的原則。
②制定相應(yīng)的具有針對性的業(yè)務(wù)管理制度、工作規(guī)范和工作流程；
③建立健全個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員資格考核與認(rèn)定、繼續(xù)培訓(xùn)、跟蹤評價(jià)等管理制度。
④應(yīng)建立個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的跟蹤評估制度，定期對客戶評估或投資顧問建議進(jìn)行重新評估。
⑤商業(yè)銀行應(yīng)制定相關(guān)制度接受并及時(shí)處理客戶投訴。
3.個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)管理 來源：233網(wǎng)校
③明確個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員與一般產(chǎn)品銷售和服務(wù)人員的限制；
④應(yīng)了解所銷售的銀行產(chǎn)品、代理銷售產(chǎn)品的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)收益狀況及市場發(fā)展情況等；
⑤首先調(diào)查了解客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的，以及對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和承受能力，評估客戶是否合適購買所推介的產(chǎn)品，并將有關(guān)評估意見告知客戶；
⑥評估報(bào)告認(rèn)為某一客戶不適宜購買某一產(chǎn)品或計(jì)劃，但客戶仍然要求購買的，應(yīng)制定專門的文件，列明銀行意見、客戶意愿，雙方簽字認(rèn)可；
⑦對于市場風(fēng)險(xiǎn)較大的投資產(chǎn)品，特別是與衍生交易相關(guān)的投資產(chǎn)品，商業(yè)銀行不應(yīng)主動(dòng)向無相關(guān)交易經(jīng)驗(yàn)的客戶推介或銷售該產(chǎn)品；
⑧應(yīng)使用通俗易懂的語言，說明最不利的投資情形和投資結(jié)果。
4.個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提示
①所有可能影響客戶投資決策的材料都應(yīng)包含相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)揭示應(yīng)當(dāng)充分、清晰、準(zhǔn)確、明確。
②要向客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示【客戶確認(rèn)欄：“本人已經(jīng)閱讀上述風(fēng)險(xiǎn)提示，充分了解并清楚知曉本產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，愿意承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。”】

考點(diǎn)9.6 綜合理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理（291-294）★
1.風(fēng)險(xiǎn)管理制度：①確定不同產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)：保證收益理財(cái)計(jì)劃（人民幣5 萬元，美元5 千）；
②建立必要的委托投資跟蹤審計(jì)制度。確保符合與客戶的事先約定；
③應(yīng)事前有全面的風(fēng)險(xiǎn)評估，制定主要風(fēng)險(xiǎn)的管控措施并建立分級(jí)核準(zhǔn)制度
2.風(fēng)險(xiǎn)控制：
①應(yīng)采用多重指標(biāo)管理市場風(fēng)險(xiǎn)限額，市場風(fēng)險(xiǎn)限額可以采用交易限額、止損限額、錯(cuò)配限額、期權(quán)限額和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額等，但限額指標(biāo)體系中，至少應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額。
③對信用風(fēng)險(xiǎn)限額的管理，包括結(jié)算前信用風(fēng)險(xiǎn)限額（要結(jié)合交易對手的信用狀況計(jì)算）和結(jié)算信用風(fēng)險(xiǎn)限額（要依據(jù)理財(cái)產(chǎn)品涉及的交易工具實(shí)際結(jié)算方式計(jì)算）。
④根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)情況確定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額的管理【應(yīng)至少包括期限錯(cuò)配限額】
⑦負(fù)責(zé)理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品相關(guān)交易工具的交易人員，與負(fù)責(zé)銀行自營交易的交易人員相分離。
3.風(fēng)險(xiǎn)提示：
①保本收益和保本浮動(dòng)收益計(jì)劃，風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容：“本理財(cái)計(jì)劃有投資風(fēng)險(xiǎn)，您只能獲得合同明確承認(rèn)的收益，您應(yīng)充分認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投資。”
②對于非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃，風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容應(yīng)包括：“本理財(cái)計(jì)劃是高風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品，您的本金可能會(huì)因市場變動(dòng)而蒙受重大損失，您應(yīng)充分認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投資”。

考點(diǎn)9.7 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理（294）
1.產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理：對理財(cái)產(chǎn)品的資金成本和收益獨(dú)立測算，用科學(xué)合理的方法預(yù)測產(chǎn)品的收益率；
2.產(chǎn)品運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)管理：在銷售之后，對產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行追蹤管理，定期作出評估；
3.產(chǎn)品到期風(fēng)險(xiǎn)管理：監(jiān)督客戶資金的償還和分配以及財(cái)務(wù)處理，對于特殊情況要有相應(yīng)的應(yīng)急處理方案。

考點(diǎn)9.8 操作風(fēng)險(xiǎn)管理294-295
1.操作管理體系：商業(yè)銀行應(yīng)該建立與本行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效地識(shí)別、評估、監(jiān)測和控制／緩釋操作風(fēng)險(xiǎn)。
2.操作管理方法：商業(yè)銀行可通過制定有效的風(fēng)險(xiǎn)評估和內(nèi)部控制制度等程序，定期監(jiān)測并報(bào)告操作風(fēng)險(xiǎn)狀況和重大損失情況，建立早期的操作風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，降低損失事件的發(fā)生頻率及損失程度。

考點(diǎn)9.9 銷售風(fēng)險(xiǎn)管理（295）
1.銷售人員管理：首先應(yīng)該對銷售人員進(jìn)行培訓(xùn)和考核；其次應(yīng)建立健全個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理體系，明確管理部門、規(guī)章制度以及相關(guān)部門和人員的責(zé)任；
2.銷售過程管理：向客戶推介產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和承受能力，評估客戶的財(cái)務(wù)狀況，提供合適的產(chǎn)品由客戶自己選擇，并向客戶接受相關(guān)投資工具的運(yùn)作市場及方式，揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，不得以銷售業(yè)績?yōu)槟繕?biāo)誤導(dǎo)客戶。

考點(diǎn)9.10 聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理（295）★
建立聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)排查機(jī)制、聲譽(yù)時(shí)間分類分級(jí)管理和應(yīng)急處理機(jī)制；建立投訴處理監(jiān)督評估機(jī)制、信息發(fā)布、新聞工作歸口管理制度和輿情信息研判機(jī)制；內(nèi)部培訓(xùn)和激勵(lì)機(jī)制、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)信息管理制度和后評價(jià)機(jī)制，形成良好的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化。