1、結構性理財產品概念

結構性理財產品是運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產品與金融衍生品組合在一起而形成的一種新型金融產品。

2、結構性理財產品的主要類型

外匯掛鉤類、指數掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類

3、外匯掛鉤類理財產品

(1) 定義

外匯掛鉤類理財產品的回報率取決于一組或多組外匯的匯率走勢，即掛鉤標的只一組或多組外匯的匯率

(2) 期權拆解

①一觸即付期權

一觸即付期權嚴格地說是指在一定期間內，若掛鉤外匯在期末觸碰或銀行所預先設定的觸及點，則買方可獲得當初雙方所協定的回報率。

②雙向不觸發權期

雙向不觸發權期指在一定投資期間內，若掛鉤外匯在整個期間未曾出擊買房所預先設定的兩個觸及點，則買方將可獲得當初雙方所協定的回報率。

③ 實際案例分析

發行外匯掛否保本理財產品的銀行通常會在產品的認購文件中明確可能存在的投資風險。

流動性風險 集中投資風險 保本理財產品回報的風險 到期時收取保證投資金的風險

影響潛在回報的市場風險 匯率風險

提前終止的風險 未能成功認購保本理財產品的風險 投資者自身狀況的風險

4、利率\債券掛鉤類理財產品

(1) 概念

利率掛鉤類理財產品與境內外貨幣的利率相掛鉤，產品的收益取決于產品結構和利率的走勢。

對于利率/債券掛夠累理財產品而言，掛鉤標的必定將是一組或多組利率/債券

(2) 掛鉤標的

① 倫敦銀行同業拆放利率② 國庫券③ 公司債券

5.股票掛鉤理財產品

(1)概念

股票掛鉤類理財產品指通過金融工程技術，針對投資者對資本市場的不同預期，以拆解或組合衍生性金融產品如股票、一籃子股票、指數、一籃子指數等，并搭配零息債券的方式組合而成的各種不同報酬形態的金融產品。

按是否保障本金劃分：分為不保障本金理財產品和保障本金理財產品。

(2)掛鉤標的①單只股票②股票籃子

(3)期權拆解

①認沽行使價。

認沽期權賦予認沽權證持有人在到期日或之前，根據若干轉換比率，以行使出售相關股票或收取適當差額付款的權利。

②認購行使價。

認購期權賦予投資者在到期日或之前，根據若干轉換比率以行使買入相關股票或收取差額付款的權利。

③股票籃子關聯性。

指在一籃子股票當中，所有或幾只股票的市場價格，風險和回報都存在著一定相關的因素。

6、QDII基金掛鉤類理財產品

(1)概念

QDII即合資資格境內機構投資者，它是在一國境內設立，經中國有關部門批準從事境外證券的股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。

(2)掛鉤標的

①基金②交易所上市基金(ETF)

ETF有三個特征：

一是它可以在交易所掛牌買賣，投資者在證券交易所直接買賣ETF份額;二是交易非常便利;

三是投資者只能用與指數對應的一籃子股票申購或者贖回ETF。

7、結構性理財產品的主要風險

(1)掛鉤標的物的價格波動

影響標的資產價格的諸多因素都成為結構性理財產品的風險因素。

(2)本金風險(3)收益風險

由于結構性理財產品的收益發生必須完全符合其產品說明書所約定的條件，也說是其期權的執行是基于一定的標準，所以結構性理財產品的收益實現通常是兩點或者說點狀分布，這使得結構性理財產品的收益往往是有或無，而沒有中間水平，這是結構性理財產品的又一風險所在。

(4)流動性風險

結構性理財產品通常是無法提前終止的，其終止是事先約定的條件發生才出現，因此結構性理財產品的流動性不及一些其他的銀行理財產品。