理解金融市場的分類，比較票據市場、同業拆借市場、證券回購市場、可轉讓大額存單市場和企業短期融資券市場的差異，識別股票與債券的區別，分析金融遠期、期貨與期權交易的特征和基本操作，計算貼現率、同業拆借利率、國債回購交易利率、債券收益率、股票價格指數、市盈率。
第一節 金融市場的分類
一、金融市場概述
金融市場是指以金融工具為交易對象而形成的供求關系及其交易機制的總和。可以從三個方面來理解：
①金融市場是進行金融工具交易的場所。這個場所可以是有形的，也可以是無形的。
②金融市場反映了金融資產的供給者與需求者之間的供求關系，揭示了資金的歸集與傳遞過程。
③金融市場包含金融資產交易過程中所產生的各種運行機制，其中最主要的是價格機制，說明了如何通過這些資產的定價過程在市場的各個參與者之間合理地分配風險和收益。來源233網校
二、金融市場的類型
按照市場交易的對象、方式、條件、融資期限等標準的不同，金融市場可分為各種不同的類型，具體內容如表4-1所示。
表4-1 金融市場的分類
標準 | 類型 | 定義 |
按金融商品的融資期限 | 貨幣市場 | 是指融資期限在一年以內的金融市場，其融通的資金主要用于短期生產周轉需要，償還期比較短，流動性比較強，風險比較小 |
資本市場 | 是指融資期限在一年以上的金融市場。其期限比較長、風險也比較大 | |
按金融交易的性質 | 一級市場 | 又稱為初級市場或發行市場，是指金融商品的發行者將其發行的票據或證券等金融商品創造出來并首次出售給投資者的市場 |
二級市場 | 又稱為次級市場、交易市場或轉讓市場，是指已發行的票據或證券進行流通轉讓的市場 | |
按金融交易的場所 | 交易所交易市場 | 又稱場內交易市場，是指以證券交易所為中心，有專門的組織機構和人員，有專門設施的交易市場 |
場外交易市場 | 又稱為柜臺交易市場（OTC市場），是指在證券交易所之外進行交易所形成的市場。通常場外交易市場是無形的，買賣雙方主要通過電信設備和郵政設施相互聯系并達成交易 | |
按金融交易的交割時間 | 即期市場 | 是指交易雙方在成交后即時進行清算交割（錢貨兩清）的交易市場。成交日期和交割日期可能不是同一天，但間隔不會過長，通常以數日為限 |
遠期市場 | 是指交易雙方達成成交協議后，不會立即進行交割，而是約定在一定時期后，按合同規定的數量和價格進行清算和交割的市場 | |
按金融交易涉及的地域 | 國內金融市場 | 國內金融市場是在一個國家內部以本國貨幣表示的資金交易市場，其交易活動受到本國法規和制度的管制 |
國際金融市場 | 是國際間各種金融業務活動的總稱，它的交易活動超越了一國國境，交易的金融商品也不局限于一國的貨幣，各個國家的貨幣及一些金融商品都可以進行交易 | |
按金融交易工具的品種 | 債務融資市場 | 進一步按照具體的金融交易工具，可以分為票據市場、拆借市場、回購市場、CD市場、股票市場、債券市場、黃金市場、外匯市場、保險市場等 |
權益資本市場 | ||
衍生金融市場 |
【例4.1】以證券交易為中心，有組織機構和人員，有專門設施的交易市場是（ ）。[2014年真題]
A．場內交易市場
B．場外交易市場
C．柜臺交易市場
D．OTC市場
【答案】A
【解析】按金融交易場所，金融市場分為：①交易所交易市場，又稱場內交易市場，是指以證券交易所為中心，有專門的組織機構和人員，有專門設施的交易市場；②場外交易市場，又稱為柜臺交易市場（簡稱OTC市場），是指在證券交易所之外進行交易所形成的市場。
