2018年11月基金從業《證券投資基金基礎知識》考點突破第十一章 投資者需求與投資管理流程，共四節。

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重點突破一：投資管理流程

投資管理過程劃分為規劃、執行和反饋三個基本步驟，它是一個動態反饋的循環過程。

規劃：確定并量化投資目標表和投資限制、制定投資政策說明書、形成資本市場預期、建立戰略資產配置。

執行：投資規劃的實現

反饋：監控和再平衡;業績評估

重點突破二：投資者類型和特征

①個人投資者：自然人身份投資。特征：風險承受能力較弱、可投資資金量較小、需借助基金銷售服務機構進行投資、投資知識和經驗較少，專業投資能力不足、受生命周期和個人境況影響，有較大的差異化。

②機構投資者：

商業銀行;保險公司;全國社會保障基金;企業年金基金;財務公司;合格境外機構投資者;公募基金公司;私募基金公司;獲準開展自營業務的證券公司;保險資產管理公司;證券公司下屬資產管理公司。

特征：投資管理專業、投資行為規劃、投資實力雄厚，投資規模較大、具有比個人投資者更高的風險承受能力。

重點突破三：投資政策說明書

投資政策說明書是投資決策的指導性文件。其內容包括：

(1)介紹，即對客戶的基本情況進行描述。

(2)目的陳述，即對撰寫投資政策說明書的目的進行陳述。

(3)責任和義務的陳述，即詳細說明客戶、客戶資產的托管人、投資管理人的責任和義務。

(4)流程，即詳細介紹根據投資政策說明書進行投資的每一個步驟，以及各種突發和偶然情況的應對措施。

(5)投資目標，即陳述客戶的投資目標。

(6)投資限制，即陳述限制客戶的投資限制因素。

(7)資產配置，包括制訂戰略資產配置的考慮因素和結果。它是對投資組合中資產權重進行再平衡的指導原則，也是進行資產配置的基準。

(8)投資指導方針，即有關投資政策執行的具體細節，例如，可投資資產類別范圍、債券評級、久期限制等。

(9)業績考核指標和業績比較基準，主要用于業績評估。

(10)評估和回顧，即說明如何進行投資績效信息的反饋及如何對投資政策說明書本身進行重新審查和更新。

重點突破四：基金公司投資管理

①投資管理部門設置：投資決策委員會（最高決策機構）、研究部、投資部、交易部（執行最嚴格的保密要求）。

②投資流程：形成投資策略→構建投資組合→執行交易指令→績效評估和組合調整→風險管理。