投資管理是基金公司的核心業(yè)務(wù)，不同的基金管理公司的投資管理部門設(shè)置有所差別，但基本包括以下幾個部分：投資決策委員會、投資部、研究部和交易部。
一、投資管理部門設(shè)置和職能
| 投資決策委員會 | 基金公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，由各個基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu) |
| 投資部 | 根據(jù)投資決策委員會的原則和計劃制定投資組合具體方案，向交易部下達(dá)投資指令 |
| 研究部 | 基礎(chǔ)部門，提供研究報告和投資計劃建議 |
| 交易部 | 根據(jù)投資部制定的投資組合具體執(zhí)行交易，最嚴(yán)格保密要求 |
二、投資交易流程
| 形成 投資策略 | ①研究部提出研究報告，并提出投資建議，建立投資股票池。 ②投資決策委員會參考研究部提供的研究報告，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，形成總體投資策略。 ③投資部制定投資組合的具體方案。 |
| 構(gòu)建 投資組合 | 基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會的投資戰(zhàn)略及研究部門的研究報告，形成具體投資計劃。 |
| 執(zhí)行 交易指令 | ①基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。 ②交易總監(jiān)審核投資指令的合法合規(guī)性，投資交易系統(tǒng)將自動攔截違規(guī)指令，如果發(fā)現(xiàn)異常指令時由交易總監(jiān)反饋信息給基金經(jīng)理并有權(quán)終止指令，同時報上級主管領(lǐng)導(dǎo)，并通知合規(guī)風(fēng)控部門。 ③交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時機(jī)完成交易。 |
| 績效評估與組合調(diào)整 | 基金公司內(nèi)部會定期和不定期對基金進(jìn)行投資績效評估，并提供相關(guān)報告。 |
| 風(fēng)險管理 | 基金管理公司通常會成立風(fēng)險管理委員會，以及風(fēng)控和監(jiān)察部門，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)建立一套完整的合規(guī)風(fēng)險控制體系管理制度，并在基金合同和招募說明書中予以明確規(guī)定，以保障基金投資者的合法權(quán)益。 |
三、現(xiàn)在開始做
1、有關(guān)基金公司的投資管理部門的職能，下列表述錯誤的是( )。
A. 投資決策委員會對公司各項重大投資活動進(jìn)行管理，審定公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程
B. 交易部是基金投資動作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行和反饋
C. 投資部為基金公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)
D. 研究部是基金投資動作的基礎(chǔ)部門，向基金投資決策部門提供研究報務(wù)及投資計劃建議
【答案】C
【解析】投資決策委員會是基金公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，由各個基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)。
2、下列關(guān)于基金公司交易部職能的表述中，錯誤的是( )。
A. 交易部屬于基金公司的普通保密部門，與其他部門的保密要求相同
B. 交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行和反饋
C. 基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理和基金交易部門承擔(dān)
D. 交易部在交易過程中嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，并利用技術(shù)手段避免違規(guī)行為的出現(xiàn)
【答案】A
【參考解析】交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求。
3、關(guān)于基金投資運(yùn)作過程中的集中交易制度，下列理解正確的是( )。
A. 基金的投資決策職能與交易執(zhí)行職能分別是由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)的
B. 基金經(jīng)理直接向交易員下達(dá)投資指令
C. 基金經(jīng)理直接進(jìn)行交易
D. 交易指令應(yīng)包含確切的交易價格，交易員嚴(yán)格按照該價格水平進(jìn)行證券交易
【答案】A
【參考解析】為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險，基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)。
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