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1.如果一家企業(yè)獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續(xù)緩慢下降的預(yù)期，企業(yè)希望以浮動利率籌集資金。所以企業(yè)可以通過()交易將固定的利息成本轉(zhuǎn)變成為浮動的利率成本。
A. 期貨
B. 互換
C. 期權(quán)
D. 遠(yuǎn)期
參考答案：B
參考解析：互換協(xié)議是約定兩個或兩個以上的當(dāng)事人在將來交換一系列現(xiàn)金流的協(xié)議，是一種典型的場外衍生產(chǎn)品。通過互換交易，該企業(yè)可以在不改變現(xiàn)有負(fù)債結(jié)構(gòu)的同時，將固定的利息成本轉(zhuǎn)變成為浮動的利率成本。
2.下列關(guān)于貨幣互換說法錯誤的是()。
A. 貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量的兩種貨幣本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易協(xié)議
B. 期初、期末交換貨幣通常使用相同匯率
C. 期初交換和期末收回的本金金額通常一致
D. 期初、期末各交換一次本金，金額變化
參考答案：D
參考解析：D項，貨幣互換一般在期初按約定匯率交換兩種貨幣本金，并在期末以相同匯率、相同金額進(jìn)行一次本金的反向交換。
3.企業(yè)可以通過多種方式來結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸，其中出售現(xiàn)有的互換合約相當(dāng)于()。
A. 反向交易鎖倉
B. 期貨交易里的平倉
C. 提前協(xié)議平倉
D. 交割
參考答案：B
參考解析：企業(yè)可以通過多種方式來結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸：①出售現(xiàn)有的互換合約，相當(dāng)于期貨交易里的平倉;②對沖原互換協(xié)議，相當(dāng)于通過反向交易來鎖倉;③解除原有的互換協(xié)議，相當(dāng)于提前協(xié)議平倉。
