233網(wǎng)校更新期貨分析師《期貨投資分析》習(xí)題精選及答案，每天掌握3道題，考試那天會(huì)有驚喜！
每天練一練，提高不止一點(diǎn)點(diǎn)！【在線刷題>>】【 添加ks233wx17加入期貨備考群】
1.下列哪項(xiàng)期權(quán)的收益函數(shù)是非連續(xù)的?()
A. 歐式期權(quán)
B. 美式期權(quán)
C. 障礙期權(quán)
D. 二元期權(quán)
參考答案：D
參考解析：二元期權(quán)也稱(chēng)為兩值期權(quán)，其最主要的特征是到期回報(bào)的不連續(xù)性。二元期權(quán)也有歐式與美式之分。對(duì)于歐式二元期權(quán)，在期權(quán)到期時(shí)，若標(biāo)的資產(chǎn)高于既定的水平，則或有現(xiàn)金看漲期權(quán)的回報(bào)是固定額度的現(xiàn)金，而或有資產(chǎn)看漲期權(quán)的回報(bào)則是標(biāo)的資產(chǎn)到期時(shí)的價(jià)格。如果到期時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)低于極低水平，兩類(lèi)期權(quán)的價(jià)值都是零。
2.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證實(shí)行的是()制度。
A. 集中登記、集中托管、集中清算
B. 分散登記、集中托管、集中清算
C. 集中登記、分散托管、集中清算
D. 集中登記、集中托管、分散清算
參考答案：A
參考解析：信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證與場(chǎng)外金融衍生品合約相差較大，更類(lèi)似于在場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)行的債券，實(shí)行“集中登記、集中托管、集中清算”，有利于增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
3.下列哪項(xiàng)不屬于無(wú)融資的信用衍生品?()
A. 信用違約互換
B. 信用利差期權(quán)
C. 信用溢價(jià)遠(yuǎn)期
D. 信用聯(lián)結(jié)票據(jù)
參考答案：D
參考解析：信用衍生品可以分為兩大類(lèi)，分別是無(wú)融資的信用衍生品和融資的信用衍生品。無(wú)融資的信用衍生品，是指交易雙方直接就約定的第三方信用事件進(jìn)行交易和現(xiàn)金流交換。其典型代表是信用違約互換，此外還包括總收益互換、信用溢價(jià)遠(yuǎn)期和信用利差期權(quán)等。融資的信用衍生品，是指信用衍生品被嵌入債券，最終由債券持有人負(fù)擔(dān)相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)，如信用聯(lián)結(jié)票據(jù)、合成型抵押債務(wù)憑證等。
