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1.從事境外工程總承包的中國企業(yè)在投標(biāo)歐洲某個(gè)電網(wǎng)建設(shè)工程后，在未確定是否中標(biāo)之前，最適合利用()來管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。
A. 人民幣/歐元期權(quán)
B. 人民幣/歐元遠(yuǎn)期
C. 人民幣/歐元期貨
D. 人民幣/歐元互換
參考答案：A
參考解析：本題中，一旦企業(yè)中標(biāo)，前期需投入歐元外匯，為規(guī)避歐元對(duì)人民幣升值的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)有兩種方案可供選擇：一是賣出人民幣/歐元期貨;二是買入人民幣/歐元看跌期權(quán)。第一種方案利用外匯期貨市場(chǎng)，價(jià)格靈活，操作簡(jiǎn)單。但是利用外匯期貨無法管理未中標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)于前期需投入的歐元的匯率風(fēng)險(xiǎn)不能完全規(guī)避。第二種方案中，外匯期權(quán)多頭只要付出一定的權(quán)利金，就能獲得遠(yuǎn)期以執(zhí)行價(jià)格的匯率來買賣外匯的權(quán)利。因此，除了能夠規(guī)避歐元/人民幣匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)外，也能夠規(guī)避未來不能中標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。
2.假設(shè)當(dāng)前歐元兌美元期貨的價(jià)格是1.3600(即1歐元=1.3600美元)，合約大小為125000歐元，最小變動(dòng)價(jià)位是0.0001點(diǎn)。那么當(dāng)前合約價(jià)格每跳動(dòng)0.0001點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)值變動(dòng)()。
A. 12.5美元
B. 12.5歐元
C. 13.6歐元
D. 13.6美元
參考答案：A
參考解析：最小變動(dòng)價(jià)位是0.0001點(diǎn)，那么當(dāng)前合約價(jià)格每跳動(dòng)0.0001點(diǎn)時(shí)，即1歐元=1.3599美元或1歐元=1.3601美元，合約價(jià)值變動(dòng)為125000×0.0001=12.5(美元)。
3.權(quán)益類衍生品不包括()。
A. 股指期貨
B. 股票期貨
C. 股票期貨期權(quán)
D. 債券遠(yuǎn)期
參考答案：D
參考解析：權(quán)益類衍生品包括股指期貨、股票期貨，以及它們的期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換等衍生品，還有一些結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，奇異期權(quán)中包含股票的也都可以算權(quán)益類衍生品。
