期貨從業(yè)資格考試投資分析精選試題
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以下關(guān)于程序化交易，說法正確的是()。
A. 實(shí)盤收益曲線可能與回測結(jié)果出現(xiàn)較大差異
B. 回測結(jié)果中的最大回撤不能保證未來不會(huì)出現(xiàn)更大的回撤
C. 沖擊成本和滑點(diǎn)是導(dǎo)致買盤結(jié)果和回測結(jié)果不一致的重要原因
D. 參數(shù)優(yōu)化能夠提高程序化交易的績效，但要注意避免參數(shù)高原
參考答案：ABC
參考解析：A項(xiàng)，好的歷史回測結(jié)果并不意味著模型在未來仍然產(chǎn)生穩(wěn)定的盈利，尤其當(dāng)投資者運(yùn)用專業(yè)的程序化交易軟件，對模型進(jìn)行擬合、參數(shù)優(yōu)化之后，往往能夠得到對歷史行情匹配效果非常好的參數(shù)配置。但是，這種經(jīng)過高度優(yōu)化的策略往往可能缺乏泛化能力，造成在實(shí)盤交易結(jié)果與回測結(jié)果偏差較大的情況。B項(xiàng)，回測結(jié)果優(yōu)秀的策略并不能保證在實(shí)盤運(yùn)行當(dāng)中有同樣的績效表現(xiàn)，面對不確定的行情，程序化交易策略可能會(huì)出現(xiàn)連續(xù)虧損，甚至超過預(yù)定最大回撤的情況。C項(xiàng)，導(dǎo)致買盤結(jié)果和回測結(jié)果不一致的原因有很多，如交易費(fèi)用、沖擊成本、滑點(diǎn)、過擬合、泛化能力等。D項(xiàng)，參數(shù)優(yōu)化可以幫投資者提升策略的績效表現(xiàn)。參數(shù)優(yōu)化中一個(gè)重要的原則就是要爭取參數(shù)高原而不是參數(shù)孤島。
期貨投資分析試題推薦
大豆供需平衡表中的結(jié)轉(zhuǎn)庫存(年末庫存)等于()。
A. (期初庫存+進(jìn)口量+產(chǎn)量)-(出口量+內(nèi)需總量)
B. 期初庫存-出口量
C. 總供給-總需求
D. (進(jìn)口量+產(chǎn)量)-(出口量+內(nèi)需總量)-壓榨量
參考答案：AC
參考解析：總供給與總需求之差即結(jié)轉(zhuǎn)庫存(年末庫存)，其中，總供給量=期初庫存+產(chǎn)量+進(jìn)口量，總需求量=出口量+內(nèi)需總量。
