期貨從業資格考試投資分析精選試題
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以下關于程序化交易，說法正確的是()。
A. 實盤收益曲線可能與回測結果出現較大差異
B. 回測結果中的最大回撤不能保證未來不會出現更大的回撤
C. 沖擊成本和滑點是導致買盤結果和回測結果不一致的重要原因
D. 參數優化能夠提高程序化交易的績效，但要注意避免參數高原
參考答案：ABC
參考解析：A項，好的歷史回測結果并不意味著模型在未來仍然產生穩定的盈利，尤其當投資者運用專業的程序化交易軟件，對模型進行擬合、參數優化之后，往往能夠得到對歷史行情匹配效果非常好的參數配置。但是，這種經過高度優化的策略往往可能缺乏泛化能力，造成在實盤交易結果與回測結果偏差較大的情況。B項，回測結果優秀的策略并不能保證在實盤運行當中有同樣的績效表現，面對不確定的行情，程序化交易策略可能會出現連續虧損，甚至超過預定最大回撤的情況。C項，導致買盤結果和回測結果不一致的原因有很多，如交易費用、沖擊成本、滑點、過擬合、泛化能力等。D項，參數優化可以幫投資者提升策略的績效表現。參數優化中一個重要的原則就是要爭取參數高原而不是參數孤島。
期貨投資分析試題推薦
大豆供需平衡表中的結轉庫存(年末庫存)等于()。
A. (期初庫存+進口量+產量)-(出口量+內需總量)
B. 期初庫存-出口量
C. 總供給-總需求
D. (進口量+產量)-(出口量+內需總量)-壓榨量
參考答案：AC
參考解析：總供給與總需求之差即結轉庫存(年末庫存)，其中，總供給量=期初庫存+產量+進口量，總需求量=出口量+內需總量。
