與銀行有關的信用條件
周轉信貸協定（未用的限額*承諾費率）
補償性余額貸款實際利率＝名義利率／（1-補償性余額比率）*100％
借款利息的支付方式
貼現法（實際利率大于名義利率）＝名義利率／1-名義利率
優點：快低有彈性
缺點：風險大、限制多、數額有限。
發行公司債券
發行浮動利率債券的目的為了對付通貨膨脹。
債券發行價格
復利式：＝票面金額*復利現值+票面金額*利息*普通年金現值
單利式：＝票面金額*（1+N年利息）*復利現值
優點：低保證控制發揮杠桿作用。
缺點：風險高、限制多、籌資有限。
可轉換債券
轉換價格＝面值／比率；轉換比率＝普通股數／可轉債券數
優點：靈活穩定利率低
缺點：風險大，量少
融資租賃
租金的構成：設備價款、融資成本（利息）、租賃手續費。
后付租金（普通年金）；先付（即付年金）
優點：快少小輕
缺點：成本高
利用商業信用
現金折扣成本的計算
放棄現金折扣的成本＝現金折扣百分比／（1-現金折扣百分比）*360／天數*100％
優點：便利低少
缺點：成本高
杠桿收購籌資就是收購－抵押－向外借款
第四章資金成本和資金結構
資金成本就是借（籌集費用）和用（用資費用）發生的代價
資金成本＝每年的用資費用／（籌資總額－籌資費用）
資金成本在企業籌資決策中的作用：影響選擇參考最優。
最優資金結構時考慮資金成本和財務風險（成本風險）。
個別資金成本
債券（銀行借款）成本＝利息*（1-所得稅率）／籌資總額*（1-籌資費率）
優先股成本＝優先股年股利／總額*（1-籌資費率）
普通股成本＝年固定股利／普通股金額*（1-籌資費率）
有增長率時＝第1年預期股利／普通股金額*（1-籌資費率）
資本資產定價模型：
普通股成本＝無風險利率+貝他*（市場投資組合期望收益率－無風險利率）
無風險利率加風險溢價法：普通股成本＝無風險利率+風險溢價
普通股成本最高
留存收益成本（不用考慮籌資費用）
留存收益成本＝年固定股利／普通股金額*100％