1．提問：為什么放棄現金折扣機會成本大于借款利率就享受折扣？放棄折扣成本的公式又作何理解？
解答：如果不享受折扣，意味著采用商業信用籌資，籌資成本則等于放棄現金折扣成本，所以，為了降低籌資成本，如果放棄現金折扣機會成本大于借款利率，則企業就會選擇向銀行借款，而不會選擇放棄現金折扣，即會選擇享受折扣。
“放棄現金折扣成本”的含義是，如果不在折扣期內付款（即放棄現金折扣）所要承擔的成本。其實，“放棄折扣成本的公式”就是一個計算借款年利率的問題，（信用期－折扣期）表示的是“延期付款天數”，也即“實際用款天數”；
舉例說明如下：假如現金折扣條件是1/10，N/30，應付賬款總額為1000元，則：
如果第10天付款，就享受折扣，只需付1000×（1-1％）＝990（元）；
如果第30天付款，需要付全額1000元。
相當于因為使用了這筆款（30－10）＝20（天），需要支付（1000－990）＝10（元）利息，這時的借款本金就是第10天付款的金額990元，因此，這筆借款的年利率為：
10/990×（360÷20）
＝（1000×1％）÷[1000×（1－1％）]×360÷（30－10）
＝1％÷（1－1％）×360÷（30－10）
＝18.2％
2．提問：“債券估價模型”和“債券發行價格”的計算公式有何區別？
解答：兩者在不同的章節中出現，前者在第七章證券投資中出現，后者在第三章企業籌資方式中出現。
第三章的“債券發行價格”計算公式是站在籌資人的角度計算為了籌集資金，債券發行價格定多高比較合適，因為如果發行價格太高，會導致很難發行；如果發行價格太低，發行方會受損失。債券發行價格＝未來現金流出現值之和＝各年支付的債券利息的現值＋到期償還本金的現值；
第七章的“債券估價模型”計算公式是站在投資人的角度計算的，實際上計算的是債券投資人能夠接受的“最高價格”。債券投資人能夠接受的最高價格＝未來現金流入現值之和＝各年債券利息流入的現值＋到期收回本金（面值）的現值。只有計算得出債券投資人能夠接受的最高價格高于債券的市場價格，投資人才會購買該債券。
3．提問：如何確定股票估價模型中的“D0”和“D1”？
解答：“D0”和“D1”的本質區別是：“D0”對應的股利是已經收到的，而“D1”對應的股利是還未收到的；
具體地講就是：“D0”指的是“上年的股利”、“最近剛發放的股利”、“剛剛發放的股利”、“目前的股利”，“今年初發放的股利”，“本年發放的股利”；而“D1”指的是“預計要發放的股利（如預計的本年股利）”、“第一年末的股利”、“一年后的股利”、“第一年的股利”；“D0”和“D1”的關系是：D1= D0×（1＋g)。
4．提問：為什么說當市場利率上升時，長期債券發行價格的下降幅度大于短期債券發行價格的下降幅度？
解答：計算債券發行價格時，需要以市場利率作為折現率對未來的現金流入折現，債券的期限越長，折現期間越長，所以，當市場利率上升時，長期債券發行價格的下降幅度大于短期債券發行價格的下降幅度。
舉例說明如下：假設有A、B兩種債券，A的期限為5年，B的期限為3年，票面利率均為8％，債券面值均為1000元。
當市場利率為10%時：
A債券發行價格＝1000×8％×（P/A，10%，5）+1000×（P/F，10%，5）=924.16（元）
B債券發行價格＝1000×8％×（P/A，10%，3）+1000×（P/F，10%，3）=950.25（元）
